Os bancos centrais mantêm as taxas de juros inalteradas, o preço do petróleo sobe e o euro se desvaloriza – todas as quatro estratégias encerram o mês de outubro com resultados positivos
Em outubro, os principais bancos centrais deram uma pausa nas taxas de juros: o Federal Reserve manteve a faixa-alvo em 3,75–4,00%, embora dois membros do comitê de política monetária tenham se manifestado a favor de um novo aumento. O Banco Central Europeu também manteve a taxa de depósito em 2,50%, enquanto a inflação na zona do euro havia subido para 3,8% em setembro (agosto: 3,2%). Ao mesmo tempo, o clima de confiança continuou a se deteriorar: o indicador de confiança econômica da zona do euro caiu em outubro para 96,9 pontos (setembro: 97,9). Na China, por outro lado, observou-se uma estabilização: o Produto Interno Bruto cresceu 4,5% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior, após 4,3% no segundo trimestre.
Nos EUA, a inflação continuou a subir: a taxa anual do PCE atingiu 3,6% em setembro (agosto: 3,4%), enquanto a taxa básica ficou em 3,1% (agosto: 3,0%). O conflito no Oriente Médio impulsionou os preços do petróleo, com o Brent registrando alta de 14,53% em outubro. Nos mercados acionários, as ações do setor de tecnologia ficaram sob pressão: resultados financeiros decepcionantes e preocupações com os elevados gastos com inteligência artificial pesaram sobre as grandes ações de tecnologia dos EUA no final do mês. O euro continuou a se desvalorizar: o câmbio EUR/USD caiu ao longo do mês de 1,1360 para 1,1163, pressionado pelo aumento dos preços do gás e pelos riscos orçamentários na França. O Banco do Japão manteve a taxa básica de juros em 1,25%; o iene encerrou o mês praticamente inalterado, cotado a 157,49 por dólar.
Visão geral do mercado: mercados e pares de moedas selecionados
As fichas técnicas de outubro apresentam as seguintes alterações para mercados e pares de moedas selecionados:
Melhores desempenhos (excluindo moedas)
Petróleo Brent +14,53% · RTSI +13,61% · SMI +6,98% · Índice GSCI de Matérias-Primas +4,36% · Dow Jones +2,78% · BSE +2,74% · US2000 +2,22% · DAX +2,02%
Maiores perdedores (excluindo moedas)
Stellar −26,95% · Paládio −19,15% · Baltic Dry −16,55% · Ethereum −16,54% · Platina −16,09% · Prata −16,03% · Trigo dos EUA −10,61%
Moedas com valorização
GBPZAR +2,38% · CADJPY +1,88% · USDPLN +1,84% · CHFSGD +1,63% · AUDUSD +1,24% · AUDSGD +1,23%
Países com desvalorização da moeda
EURCAD −3,03 % · EURCHF −2,80 % · EURAUD −2,42 % · EURGBP −2,33 %
Entre as moedas que registraram perdas, encontram-se exclusivamente pares de moedas com o euro como moeda-base. Isso está em consonância com a fraqueza do euro ao longo do mês. No mercado de commodities, os ganhos no petróleo Brent e no índice de commodities GSCI foram contrabalançados por quedas no paládio, na platina, na prata e no trigo dos EUA; entre as que mais perderam valor, encontram-se também o Stellar e o Ethereum.
As variações nos pares de moedas não constituem dados relativos ao resultado de posições de negociação individuais. A partir delas, por si só, não é possível deduzir qualquer contribuição para o desempenho da estratégia.
📈 Desempenho da estratégia – outubro de 2026
Os valores a seguir correspondem às fichas técnicas de outubro. Eles se referem aos resultados das carteiras de demonstração da estratégia cambial subjacente em euros. Não representam um retorno efetivamente obtido por um investidor nem o desempenho de certificados de participação.
As taxas decorrentes dos investimentos estão incluídas. Os resultados são apresentados antes da inclusão de posições em aberto, bem como antes dos custos e taxas do emissor. São provisórios e podem diferir do resultado do exercício.
Guardian
+3,51% | Acumulado no ano de 2026: +46,95% | 12 meses: +54,73% | Desde o lançamento: +170,24%
Meta estratégica de rendimento: 8–10 % ao ano
A Guardian é a estratégia básica amplamente diversificada da família 1000FTAD, distribuída por diversos pares de moedas. Com +3,51%, a estratégia também encerrou o mês de outubro com resultado positivo; desde o início do ano, o desempenho acumulado é de +46,95%. A exposição corresponde a 37,62% do patrimônio, sendo que o restante é em dinheiro. Os resultados alcançados até o momento devem ser considerados no contexto histórico e não permitem tirar conclusões sobre os retornos esperados no futuro; a meta estratégica permanece inalterada.
Sentinel
+2,86% | Acumulado no ano de 2026: +58,54% | 12 meses: +69,39% | Desde o lançamento: +305,01%
Meta estratégica de rendimento: 20–30 % ao ano
A Sentinel tem como meta estratégica de retorno para a Guardian uma faixa de 20% a 30% ao ano. Com +2,86%, a estratégia voltou a apresentar um desempenho positivo em outubro; desde o início do ano, o retorno acumulado é de +58,54%. A exposição corresponde a 52,17% do patrimônio. Assim como em todas as estratégias, os resultados anteriores não permitem fazer previsões sobre retornos futuros.
Vanguard
+5,34% | Acumulado no ano de 2026: +92,56% | 12 meses: +115,43% | Desde o lançamento: +284,13%
Meta estratégica de rendimento: 35–50 % ao ano
A Vanguard pode ser classificada como a mais orientada para oportunidades entre as três estratégias já estabelecidas há mais tempo, com uma meta de retorno estratégico correspondentemente mais elevada, de 35% a 50% ao ano, e uma classe de risco mais elevada do que a Guardian e a Sentinel. A exposição, de 71,76% do patrimônio, representa a maior parcela investida entre as três estratégias estabelecidas. O desempenho histórico da Vanguard até o momento (outubro: +5,34%) também só pode ser avaliado retrospectivamente e não constitui base para expectativas em relação a períodos futuros.
Pretoriano
Outubro de 2026: +19,51% · Setembro de 2026: +6,42% · Agosto de 2026: +13,17% · Início da alocação: 01/08/2026
Meta estratégica de rendimento: acima de 50% ao ano
A Pretorian adota um portfólio concentrado, composto por poucos pares de moedas, selecionados de forma específica e ponderados estrategicamente. Dessa forma, essa abordagem difere estruturalmente das estratégias mais diversificadas, como Guardian, Sentinel e Vanguard.
Desde o início da alocação, em 1º de agosto de 2026, o desempenho tem sido de +43,95%. Como até o momento foram registrados apenas três meses de negociação, o desempenho continua representando apenas um instantâneo. O histórico até o momento ainda é muito curto para se fazer afirmações confiáveis sobre o desempenho de longo prazo, a estabilidade ou o perfil de risco. A volatilidade e o Índice de Sharpe ainda não estão disponíveis. Da mesma forma, a representação gráfica do desempenho histórico só será apresentada na ficha técnica assim que houver um histórico completo de desempenho de, no mínimo, doze meses.
As metas de rendimento são objetivos estratégicos anuais e não constituem uma garantia. Os valores mensais e intermediários não são diretamente comparáveis a essas metas anuais. Os resultados históricos não constituem um indicador confiável do desempenho futuro.
Enquadramento estratégico
Com Guardian, Sentinel, Vanguard e Pretorian, a família de estratégias 1000FTAD continua a abranger quatro estratégias com orientações distintas, com diferentes metas de rendimento e perfis de investimento:
- Guardian – estratégia básica amplamente diversificada, meta estratégica de rendimento de 8 a 10 % ao ano.
- Sentinel – Estratégia com meta de rendimento mais elevada, de 20% a 30% ao ano
- Vanguard – estratégia orientada para oportunidades, já consolidada há algum tempo, com meta de rendimento de 35 a 50% ao ano.
- Pretorian – estratégia mais focada, com meta de rendimento superior a 50% ao ano e histórico ainda curto.
Todas as quatro estratégias se baseiam na abordagem de negociação “double-GRID-and-smooth-submartingale” do software 1000FTAD e utilizam mecanismos sistemáticos de hedge; elas diferem principalmente na seleção, ponderação e concentração dos pares de moedas negociados. No entanto, o hedge não elimina todos os riscos de perda; as contas de negociação não oferecem garantia nem proteção de capital.
As fichas técnicas de outubro apresentam os seguintes indicadores históricos de risco para as três estratégias estabelecidas (queda máxima / volatilidade em base de 24 meses): Guardian 8,80% / 21,00%, Sentinel 5,34% / 16,49% e Vanguard 16,96% / 39,33%. Assim, apesar de ter uma meta de rendimento mais elevada, a Sentinel apresenta menor volatilidade do que a Guardian, enquanto a Vanguard apresenta os valores mais altos (mês mais fraco da Vanguard: −13,90 %). Os indicadores não representam limites máximos para perdas futuras, e as classes de risco (drawdown/volatilidade: Guardian 4/6, Sentinel 4/6, Vanguard 6/7 em uma escala de 7) podem sofrer alterações. Os instrumentos de investimento são classificados em todas as quatro fichas técnicas com 7 em 7, enquanto os certificados de participação recebem classificação de 5 em 7.
Posicionamento do portfólio
No Guardian, no Sentinel e no Vanguard, o AUDNZD é a maior posição individual em cada uma das fichas técnicas de outubro (Guardian: 16,9520 %, Sentinel: 15,4270 %, Vanguard: 25,4092 % de exposição); no mês anterior, essa posição era ocupada pelo EURJPY. O EURJPY ocupa agora o segundo lugar em todas as três estratégias (Guardian: 16,4718%, Sentinel: 14,3332%, Vanguard: 14,3261%). Outros destaques — como o EURAUD na Vanguard (13,1388%) ou o USDCHF na Sentinel (5,8465%) e na Vanguard (7,9771%) — apresentam diferentes graus de destaque, dependendo da estratégia. A parcela investida (CFDs) é de 37,62% na Guardian, de 52,17% na Sentinel e de 71,76% na Vanguard; o restante é mantido em dinheiro em cada caso.
No caso da Pretorian, a estrutura continua significativamente mais concentrada, mas sofreu alterações em relação ao mês anterior: a ficha técnica apresenta 126 posições (setembro: 81), contra 314 na Guardian, 318 na Sentinel e 327 na Vanguard. A maior posição é a do USDCHF, com 31,9887% de exposição (setembro: 57,8622%), seguida pelo EURJPY (11,8622%), AUDNZD (10,4085%) e GBPAUD (1,3278%). No total, 55,59% dos ativos estão alocados em CFDs, enquanto 44,41% são mantidos em dinheiro. Nessa estrutura, as oscilações de pares de moedas específicos podem ter um impacto mais significativo no resultado. No entanto, sem informações sobre a direção das negociações, os momentos de entrada e as estratégias de cobertura, não é possível deduzir uma contribuição concreta para o desempenho a partir dos movimentos do mercado. Os dados descrevem um instantâneo na data do relatório; as posições e ponderações podem sofrer alterações.
Conclusão
O mês de outubro de 2026 foi marcado por pausas nas decisões sobre taxas de juros por parte dos principais bancos centrais: o Fed, o BCE e o Banco do Japão mantiveram suas taxas de juros de referência inalteradas, enquanto a inflação na zona do euro e nos EUA continuou a subir recentemente. A isso se somaram um preço do petróleo significativamente mais alto no contexto do conflito no Oriente Médio, pressões sobre as grandes empresas de tecnologia dos EUA no final do mês e um euro ainda mais enfraquecido. Na China, o crescimento se estabilizou no terceiro trimestre. Nesse contexto, todas as quatro estratégias do 1000FTAD encerraram o mês de outubro com resultados positivos. Após seu lançamento em agosto, a Pretorian acumula agora três meses de negociação; uma avaliação de longo prazo só será possível com um histórico de negociação mais extenso. Como em todas as nossas estratégias, vale ressaltar que o desempenho passado não é um indicador confiável do desempenho futuro.
Os indicadores completos relativos às quatro estratégias podem ser encontrados nas respectivas fichas técnicas atualizadas. Para obter mais informações ou agendar uma conversa pessoal, nossa equipe está à sua disposição.
