Los bancos centrales se toman un respiro en materia de tipos de interés, el precio del petróleo sube y el euro se deprecia: las cuatro estrategias cierran el mes de octubre con resultados positivos
En octubre, los principales bancos centrales se tomaron un respiro en materia de tipos de interés: la Reserva Federal de EE. UU. mantuvo el rango objetivo entre el 3,75 % y el 4,00 %, aunque dos miembros del comité de política monetaria se mostraron a favor de una nueva subida. El Banco Central Europeo también mantuvo el tipo de depósito en el 2,50 %, mientras que la inflación en la zona del euro había subido en septiembre hasta el 3,8 % (agosto: 3,2 %). Al mismo tiempo, el ánimo siguió deteriorándose: el indicador de confianza económica de la zona del euro cayó en octubre hasta los 96,9 puntos (septiembre: 97,9). En China, por el contrario, se observó una estabilización: el producto interior bruto creció en el tercer trimestre un 4,5 % respecto al año anterior, tras el 4,3 % registrado en el segundo trimestre.
En EE. UU., la inflación siguió aumentando: la tasa interanual del PCE alcanzó el 3,6 % en septiembre (agosto: 3,4 %), mientras que la tasa subyacente se situó en el 3,1 % (agosto: 3,0 %). El conflicto en Oriente Próximo impulsó los precios del petróleo; el Brent se encareció un 14,53 % en octubre. En los mercados bursátiles, los valores tecnológicos se vieron sometidos a presión: unos resultados empresariales decepcionantes y la preocupación por el elevado gasto en inteligencia artificial lastraron a finales de mes a las grandes empresas tecnológicas estadounidenses. El euro siguió cediendo terreno: el tipo de cambio EUR/USD cayó a lo largo del mes de 1,1360 a 1,1163, lastrado por el aumento de los precios del gas y los riesgos presupuestarios franceses. El Banco de Japón mantuvo el tipo de interés de referencia en el 1,25 %; el yen cerró el mes prácticamente sin cambios, a 157,49 por dólar.
Panorama general del mercado: mercados y pares de divisas seleccionados
Las fichas informativas de octubre recogen los siguientes cambios para determinados mercados y pares de divisas:
Valores con mejor rendimiento (sin tener en cuenta las divisas)
Petróleo Brent +14,53 % · RTSI +13,61 % · SMI +6,98 % · GSCI de materias primas +4,36 % · Dow Jones +2,78 % · BSE +2,74 % · US2000 +2,22 % · DAX +2,02 %
Los que más han perdido (sin contar las divisas)
Stellar −26,95 % · Paladio −19,15 % · Baltic Dry −16,55 % · Ethereum −16,54 % · Platino −16,09 % · Plata −16,03 % · Trigo estadounidense −10,61 %
Divisas que se han apreciado
GBPZAR +2,38 % · CADJPY +1,88 % · USDPLN +1,84 % · CHFSGD +1,63 % · AUDUSD +1,24 % · AUDSGD +1,23 %
Países con moneda en depreciación
EURCAD −3,03 % · EURCHF −2,80 % · EURAUD −2,42 % · EURGBP −2,33 %
Entre las divisas que han registrado pérdidas se encuentran exclusivamente pares de divisas con el euro como moneda base. Esto concuerda con la debilidad del euro a lo largo del mes. En cuanto a las materias primas, las subidas del petróleo Brent y del índice de materias primas GSCI se han visto contrarrestadas por las caídas del paladio, el platino, la plata y el trigo estadounidense; entre las que más han perdido valor se encuentran, además, Stellar y Ethereum.
Las variaciones de los pares de divisas no constituyen datos sobre el resultado de posiciones de negociación concretas. A partir de ellas, por sí solas, no se puede deducir ninguna contribución al rendimiento de la estrategia.
📈 Rendimiento de la estrategia – octubre de 2026
Los siguientes datos corresponden a las fichas informativas de octubre. Se refieren a los resultados de las carteras de demostración de la estrategia de divisas subyacente en euros. No representan la rentabilidad realmente obtenida por un inversor ni la evolución del valor de los certificados de participación.
Se han tenido en cuenta las comisiones derivadas de las inversiones. Los resultados se presentan antes de incluir las posiciones abiertas, así como los costes y comisiones del emisor. Son provisionales y pueden diferir del resultado anual.
Guardian
+3,51 % | Desde principios de año (YTD) 2026: +46,95 % | 12 meses: +54,73 % | Desde su lanzamiento: +170,24 %
Objetivo estratégico de rentabilidad: 8-10 % anual
Guardian es la estrategia básica más diversificada de la familia 1000FTAD y está repartida entre numerosos pares de divisas. Con un +3,51 %, la estrategia también cerró el mes de octubre con resultados positivos; desde principios de año, la rentabilidad asciende a un +46,95 %. La exposición se sitúa en el 37,62 % del patrimonio; el resto es efectivo. Los resultados obtenidos hasta la fecha deben considerarse desde una perspectiva histórica y no permiten extraer conclusiones sobre los rendimientos que cabe esperar en el futuro; el objetivo estratégico se mantiene sin cambios.
Sentinel
+2,86 % | Desde principios de año 2026: +58,54 % | 12 meses: +69,39 % | Desde su lanzamiento: +305,01 %
Objetivo estratégico de rentabilidad: 20-30 % anual
Sentinel persigue, frente a Guardian, un objetivo de rentabilidad estratégica más elevado, situado entre el 20 % y el 30 % anual. Con un +2,86 %, la estrategia volvió a registrar una evolución positiva en octubre; desde principios de año, la rentabilidad se sitúa en el +58,54 %. La exposición asciende al 52,17 % del patrimonio. Al igual que con todas las estrategias, los resultados obtenidos hasta la fecha no permiten hacer predicciones sobre los rendimientos futuros.
Vanguard
+5,34 % | Desde principios de año (2026): +92,56 % | 12 meses: +115,43 % | Desde su lanzamiento: +284,13 %
Objetivo estratégico de rentabilidad: 35-50 % anual
Vanguard puede considerarse la más orientada a las oportunidades de las tres estrategias ya consolidadas, con un objetivo de rentabilidad estratégica correspondientemente más elevado, del 35 % al 50 % anual, y una categoría de riesgo superior a la de Guardian y Sentinel. Su exposición, que representa el 71,76 % del patrimonio, es la mayor de las tres estrategias consolidadas. Asimismo, la evolución del valor de Vanguard hasta la fecha (octubre: +5,34 %) solo puede evaluarse de forma retrospectiva y no justifica ninguna expectativa para períodos futuros.
Pretoriano
Octubre de 2026: +19,51 % · Septiembre de 2026: +6,42 % · Agosto de 2026: +13,17 % · Inicio de la asignación: 1 de agosto de 2026
Objetivo estratégico de rentabilidad: más del 50 % anual
Pretorian gestiona una cartera concentrada compuesta por un número reducido de pares de divisas, seleccionados de forma específica y ponderados estratégicamente. Por ello, este enfoque se diferencia estructuralmente de las estrategias Guardian, Sentinel y Vanguard, que presentan una mayor diversificación.
Desde el inicio de la asignación, el 1 de agosto de 2026, la rentabilidad ha sido del +43,95 %. Dado que hasta la fecha solo se han completado tres meses de negociación, la evolución del valor sigue siendo únicamente una instantánea. El historial disponible hasta ahora es aún demasiado breve para poder extraer conclusiones fiables sobre el rendimiento a largo plazo, la estabilidad o el perfil de riesgo. Aún no se dispone de datos sobre la volatilidad ni del ratio de Sharpe. Asimismo, la representación gráfica de la evolución histórica del valor no aparecerá en la ficha técnica hasta que se disponga de un historial completo de rendimiento de al menos doce meses.
Los objetivos de rentabilidad son metas estratégicas anuales y no constituyen una garantía. Las cifras mensuales y provisionales no son directamente comparables con estos objetivos anuales. Los resultados históricos no son un indicador fiable de la evolución futura.
Clasificación estratégica
Con Guardian, Sentinel, Vanguard y Pretorian, la familia de estrategias 1000FTAD sigue abarcando cuatro estrategias con orientaciones distintas, cada una con diferentes objetivos de rentabilidad y perfiles de inversión:
- Guardian: estrategia básica ampliamente diversificada, con un objetivo de rentabilidad estratégico del 8-10 % anual.
- Sentinel: estrategia con un objetivo de rentabilidad más elevado, del 20 al 30 % anual.
- Vanguard: estrategia orientada a las oportunidades, consolidada desde hace tiempo, con un objetivo de rentabilidad del 35-50 % anual.
- Pretorian: estrategia más concentrada con un objetivo de rentabilidad superior al 50 % anual y una trayectoria aún breve.
Las cuatro estrategias se basan en el enfoque de negociación «double-GRID-and-smooth-submartingale» del software 1000FTAD y funcionan con mecanismos de cobertura sistemáticos; se diferencian principalmente en la selección, la ponderación y la concentración de los pares de divisas con los que se opera. Sin embargo, la cobertura no elimina todos los riesgos de pérdida; las cuentas de negociación no ofrecen ni garantía ni protección del capital.
Las fichas técnicas de octubre recogen los siguientes indicadores históricos de riesgo para las tres estrategias establecidas (caída máxima / volatilidad en un periodo de 24 meses): Guardian 8,80 % / 21,00 %, Sentinel 5,34 % / 16,49 % y Vanguard 16,96 % / 39,33 %. Así, a pesar de tener un objetivo de rentabilidad más elevado, Sentinel presenta menores fluctuaciones que Guardian, mientras que Vanguard registra los valores más altos (el peor mes de Vanguard: −13,90 %). Estas cifras no constituyen límites máximos para pérdidas futuras, y las clases de riesgo (caída máxima/volatilidad: Guardian 4/6, Sentinel 4/6, Vanguard 6/7 sobre 7) pueden variar. Los instrumentos de inversión se clasifican en las cuatro fichas técnicas con 7 sobre 7, mientras que los certificados de participación se clasifican con 5 sobre 7.
Posicionamiento de la cartera
En Guardian, Sentinel y Vanguard, el AUDNZD es la mayor posición individual en la ficha técnica de octubre (Guardian: 16,9520 %, Sentinel: 15,4270 %, Vanguard: 25,4092 % de exposición); el mes anterior era el EURJPY. El EURJPY ocupa ahora el segundo lugar en las tres estrategias (Guardian: 16,4718 %, Sentinel: 14,3332 %, Vanguard: 14,3261 %). Otras posiciones destacadas —como el EURAUD en Vanguard (13,1388 %) o el USDCHF en Sentinel (5,8465 %) y Vanguard (7,9771 %)— varían en función de la estrategia. La proporción invertida (CFD) es del 37,62 % en Guardian, del 52,17 % en Sentinel y del 71,76 % en Vanguard; el resto se mantiene en efectivo en cada caso.
En el caso de Pretorian, la estructura sigue siendo bastante más concentrada, aunque ha variado con respecto al mes anterior: la ficha técnica recoge 126 posiciones (septiembre: 81), frente a las 314 de Guardian, las 318 de Sentinel y las 327 de Vanguard. La posición más importante es el USDCHF, con una exposición del 31,9887 % (septiembre: 57,8622 %), seguida del EURJPY (11,8622 %), el AUDNZD (10,4085 %) y el GBPAUD (1,3278 %). En total, el 55,59 % del patrimonio corresponde a CFD, mientras que el 44,41 % se mantiene en efectivo. En una estructura de este tipo, las fluctuaciones de determinados pares de divisas pueden influir más en el resultado. Sin embargo, sin datos sobre la dirección de la operación, los momentos de entrada y la cobertura, no es posible deducir una contribución concreta al rendimiento a partir de los movimientos del mercado. Los datos describen una instantánea en el momento de la elaboración del informe; las posiciones y las ponderaciones pueden variar.
Conclusión
El mes de octubre de 2026 se caracterizó por una pausa en los tipos de interés por parte de los principales bancos centrales: la Fed, el BCE y el Banco de Japón mantuvieron sus tipos de interés de referencia sin cambios, mientras que la inflación en la zona del euro y en EE. UU. siguió aumentando recientemente. A ello se sumaron un precio del petróleo notablemente más alto en el contexto del conflicto de Oriente Próximo, presiones sobre los grandes valores tecnológicos estadounidenses a finales de mes y un euro aún más débil. En China, el crecimiento se estabilizó en el tercer trimestre. En este contexto, las cuatro estrategias del 1000FTAD cerraron el mes de octubre con resultados positivos. Pretorian, tras su lanzamiento en agosto, cuenta ya con tres meses de negociación; no obstante, solo será posible realizar una valoración a más largo plazo cuando se disponga de un historial de negociación más extenso. Al igual que con todas nuestras estrategias, cabe recordar que la rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura.
Encontrará las cifras clave completas de las cuatro estrategias en las fichas informativas actualizadas correspondientes. Si desea más información o concertar una entrevista personal, nuestro equipo estará encantado de atenderle.
