Le banche centrali mantengono invariati i tassi d’interesse, il prezzo del petrolio sale e l’euro si indebolisce: tutte e quattro le strategie chiudono il mese di ottobre in positivo
Nel mese di ottobre le principali banche centrali hanno concesso una pausa sui tassi d’interesse: la Federal Reserve statunitense ha mantenuto il corridoio di riferimento al 3,75–4,00%, sebbene due membri del comitato decisionale si siano espressi a favore di un ulteriore aumento. Anche la Banca centrale europea ha mantenuto il tasso sui depositi al 2,50%, mentre l’inflazione nell’area dell’euro era salita al 3,8% a settembre (agosto: 3,2 %). Allo stesso tempo, il clima di fiducia ha continuato a deteriorarsi: l’indicatore del clima economico dell’area dell’euro è sceso a 96,9 punti in ottobre (settembre: 97,9). In Cina, invece, si è registrata una stabilizzazione: nel terzo trimestre il prodotto interno lordo è cresciuto del 4,5 % rispetto all’anno precedente, dopo il 4,3 % del secondo trimestre.
Negli Stati Uniti l’inflazione ha continuato a crescere: a settembre il tasso annuo dell’indice PCE ha raggiunto il 3,6% (agosto: 3,4%), mentre il tasso di fondo si è attestato al 3,1% (agosto: 3,0%). Il conflitto in Medio Oriente ha fatto salire i prezzi del petrolio; a ottobre il Brent ha registrato un aumento del 14,53%. Sui mercati azionari, i titoli tecnologici sono finiti sotto pressione: risultati finanziari deludenti e timori relativi alle elevate spese per l’intelligenza artificiale hanno pesato sui principali titoli tecnologici statunitensi alla fine del mese. L’euro ha continuato a indebolirsi: nel corso del mese, il cambio EUR/USD è sceso da 1,1360 a 1,1163, penalizzato dall’aumento dei prezzi del gas e dai rischi legati al bilancio francese. La Banca del Giappone ha mantenuto il tasso di riferimento all’1,25%; lo yen ha chiuso il mese praticamente invariato a 157,49 per dollaro.
Panoramica del mercato: mercati e coppie di valute selezionati
Le schede informative di ottobre riportano le seguenti variazioni per alcuni mercati e coppie di valute selezionati:
Titoli con le migliori performance (escluse le valute)
Petrolio Brent +14,53 % · RTSI +13,61 % · SMI +6,98 % · GSCI Materie prime +4,36 % · Dow Jones +2,78 % · BSE +2,74 % · US2000 +2,22 % · DAX +2,02 %
I titoli con le perdite maggiori (escluse le valute)
Stellar −26,95 % · Palladio −19,15 % · Baltic Dry −16,55 % · Ethereum −16,54 % · Platino −16,09 % · Argento −16,03 % · Grano statunitense −10,61 %
Valute in rialzo
GBPZAR +2,38 % · CADJPY +1,88 % · USDPLN +1,84 % · CHFSGD +1,63 % · AUDUSD +1,24 % · AUDSGD +1,23 %
Valute in calo
EURCAD −3,03 % · EURCHF −2,80 % · EURAUD −2,42 % · EURGBP −2,33 %
Tra le valute in calo figurano esclusivamente coppie di valute con l’euro come valuta di base. Ciò è in linea con la debolezza dell’euro nel corso del mese. Per quanto riguarda le materie prime, agli aumenti registrati dal petrolio Brent e dall’indice GSCI delle materie prime si sono contrapposti i cali del palladio, del platino, dell’argento e del grano statunitense; tra i maggiori perdenti figurano inoltre Stellar ed Ethereum.
Le variazioni delle coppie di valute non costituiscono dati relativi al risultato delle singole posizioni di trading. Da esse, di per sé, non è possibile dedurre alcun contributo alla performance della strategia.
📈 Rendimento della strategia – ottobre 2026
I valori riportati di seguito corrispondono alle schede informative di ottobre. Si riferiscono ai risultati dei portafogli dimostrativi della strategia valutaria sottostante, espressi in EUR. Non rappresentano né un rendimento effettivamente realizzato da un investitore né l’andamento del valore dei certificati di partecipazione.
Sono state prese in considerazione le commissioni relative agli investimenti. I risultati sono presentati al lordo delle posizioni aperte e al lordo dei costi e delle commissioni dell’emittente. Si tratta di dati provvisori che potrebbero differire dal risultato d’esercizio.
Guardian
+3,51 % | Da inizio anno 2026: +46,95 % | 12 mesi: +54,73 % | Dal lancio: +170,24 %
Obiettivo di rendimento strategico: 8–10 % all’anno
Guardian rappresenta la strategia di base ampiamente diversificata all’interno della famiglia 1000FTAD ed è distribuita su numerose coppie di valute. Con un +3,51%, la strategia ha chiuso positivamente anche il mese di ottobre; dall’inizio dell’anno la performance è pari al +46,95%. L’esposizione ammonta al 37,62% del patrimonio, mentre la parte restante è costituita da liquidità. I risultati ottenuti finora vanno considerati in un contesto storico e non consentono di trarre conclusioni sui rendimenti attesi in futuro; l’obiettivo strategico rimane invariato.
Sentinel
+2,86 % | Da inizio anno 2026: +58,54 % | 12 mesi: +69,39 % | Dal lancio: +305,01 %
Obiettivo di rendimento strategico: 20–30 % all’anno
Rispetto a Guardian, Sentinel persegue un obiettivo di rendimento strategico più elevato, compreso tra il 20% e il 30% all’anno. Con un +2,86%, la strategia ha registrato nuovamente una performance positiva nel mese di ottobre; dall’inizio dell’anno il rendimento è pari al +58,54%. L’esposizione ammonta al 52,17% del patrimonio. Come per tutte le strategie, i risultati ottenuti finora non consentono di trarre conclusioni sui rendimenti futuri.
Vanguard
+5,34 % | Da inizio anno 2026: +92,56 % | 12 mesi: +115,43 % | Dal lancio: +284,13 %
Obiettivo di rendimento strategico: 35–50 % all’anno
Vanguard può essere considerata la più orientata alle opportunità tra le tre strategie già consolidate da tempo, con un obiettivo di rendimento strategico di conseguenza più elevato, compreso tra il 35% e il 50% all’anno, e una classe di rischio superiore rispetto a Guardian e Sentinel. L’esposizione, pari al 71,76% del patrimonio, rappresenta la quota di investimento più elevata tra le tre strategie consolidate. Anche la performance storica di Vanguard (ottobre: +5,34 %) può essere valutata esclusivamente a posteriori e non costituisce alcuna garanzia per i periodi futuri.
Pretoriano
Ottobre 2026: +19,51 % · Settembre 2026: +6,42 % · Agosto 2026: +13,17 % · Data di avvio dell’allocazione: 01/08/2026
Obiettivo di rendimento strategico: oltre il 50 % all’anno
Pretorian persegue un portafoglio concentrato composto da poche coppie di valute, selezionate in modo mirato e ponderate strategicamente. In tal modo, l’approccio si differenzia strutturalmente dalle strategie Guardian, Sentinel e Vanguard, caratterizzate da una maggiore diversificazione.
Dall’avvio dell’allocazione, avvenuto il 1° agosto 2026, la performance è stata pari al +43,95%. Poiché finora sono trascorsi solo tre mesi di negoziazione, la performance rappresenta ancora solo un’istantanea. La cronologia finora disponibile è ancora troppo breve per formulare affermazioni attendibili sulla performance a lungo termine, sulla costanza o sul profilo di rischio. La volatilità e lo Sharpe Ratio non sono ancora disponibili. Anche la rappresentazione grafica della performance storica nel factsheet sarà disponibile solo non appena sarà disponibile una cronologia completa della performance di almeno dodici mesi.
Gli obiettivi di rendimento sono traguardi strategici annuali e non costituiscono una garanzia. I dati mensili e intermedi non sono direttamente comparabili con tali obiettivi annuali. I risultati storici non costituiscono un indicatore affidabile dell’andamento futuro.
Contesto strategico
Con Guardian, Sentinel, Vanguard e Pretorian, la famiglia di strategie 1000FTAD comprende ancora quattro strategie con orientamenti distinti, caratterizzate da diversi obiettivi di rendimento e profili di investimento:
- Guardian – strategia di base ampiamente diversificata, obiettivo di rendimento strategico dell’8–10 % all’anno.
- Sentinel – Strategia con un obiettivo di rendimento più elevato, compreso tra il 20% e il 30% all’anno
- Vanguard – strategia orientata alle opportunità, consolidata da tempo, con un obiettivo di rendimento del 35–50 % all’anno.
- Pretorian – strategia più mirata con un obiettivo di rendimento superiore al 50% annuo e una storia finora breve.
Tutte e quattro le strategie si basano sull’approccio di trading “double-GRID-and-smooth-submartingale” del software 1000FTAD e utilizzano meccanismi di copertura sistematica; si differenziano principalmente per la selezione, la ponderazione e la concentrazione delle coppie di valute negoziate. La copertura, tuttavia, non elimina tutti i rischi di perdita; i conti di trading non offrono né una garanzia né una protezione del capitale.
Le schede informative di ottobre riportano i seguenti indicatori storici di rischio per le tre strategie consolidate (drawdown massimo / volatilità su base di 24 mesi): Guardian 8,80 % / 21,00 %, Sentinel 5,34 % / 16,49 % e Vanguard 16,96 % / 39,33 %. Sentinel mostra quindi, nonostante un obiettivo di rendimento più elevato, fluttuazioni inferiori rispetto a Guardian, mentre Vanguard registra i valori più elevati (mese peggiore per Vanguard: −13,90 %). Tali indicatori non costituiscono limiti massimi per perdite future e le classi di rischio (drawdown/volatilità: Guardian 4/6, Sentinel 4/6, Vanguard 6/7 su 7) possono subire variazioni. Gli strumenti di investimento sono classificati in tutte e quattro le schede informative con 7 su 7, mentre i certificati di partecipazione con 5 su 7.
Posizionamento del portafoglio
Per Guardian, Sentinel e Vanguard, l’AUDNZD rappresenta la posizione singola più consistente nel factsheet di ottobre (Guardian: 16,9520 %, Sentinel: 15,4270 %, Vanguard: 25,4092 % di esposizione); nel mese precedente era invece l’EURJPY. L’EURJPY occupa ora il secondo posto in tutte e tre le strategie (Guardian: 16,4718 %, Sentinel: 14,3332 %, Vanguard: 14,3261 %). Altre posizioni di rilievo – come ad esempio l’EURAUD in Vanguard (13,1388 %) o l’USDCHF in Sentinel (5,8465 %) e in Vanguard (7,9771 %) – presentano un’incidenza variabile a seconda della strategia. La quota investita (CFD) è pari al 37,62 % per Guardian, al 52,17 % per Sentinel e al 71,76 % per Vanguard; la parte restante è detenuta in contanti.
Nel caso di Pretorian, la struttura risulta ancora nettamente più concentrata, pur avendo subito variazioni rispetto al mese precedente: il factsheet riporta 126 posizioni (settembre: 81), contro le 314 di Guardian, le 318 di Sentinel e le 327 di Vanguard. La posizione principale è rappresentata dall’USDCHF, con un’esposizione del 31,9887% (settembre: 57,8622 %), seguita da EURJPY (11,8622 %), AUDNZD (10,4085 %) e GBPAUD (1,3278 %). Complessivamente, il 55,59 % del patrimonio è investito in CFD, mentre il 44,41 % è detenuto in contanti. In una struttura di questo tipo, le oscillazioni delle singole coppie di valute possono incidere in misura maggiore sul risultato. Tuttavia, in assenza di indicazioni relative alla direzione di negoziazione, ai momenti di ingresso e alle operazioni di copertura, non è possibile dedurre dai movimenti di mercato un contributo concreto alla performance. I dati descrivono una situazione istantanea alla data del rapporto; le posizioni e le ponderazioni possono subire variazioni.
Conclusione
Il mese di ottobre 2026 è stato caratterizzato da una pausa nei tassi d’interesse da parte delle principali banche centrali: la Fed, la BCE e la Banca del Giappone hanno lasciato invariati i propri tassi di riferimento, mentre l’inflazione nell’area dell’euro e negli Stati Uniti ha continuato a crescere negli ultimi tempi. A ciò si sono aggiunti un prezzo del petrolio nettamente più elevato sullo sfondo del conflitto in Medio Oriente, pressioni sui grandi titoli tecnologici statunitensi verso la fine del mese e un ulteriore indebolimento dell’euro. In Cina la crescita si è stabilizzata nel terzo trimestre. In questo contesto, tutte e quattro le strategie 1000FTAD hanno chiuso il mese di ottobre in positivo. Pretorian, dopo il lancio avvenuto in agosto, ha ora alle spalle tre mesi di negoziazione; una valutazione a più lungo termine sarà possibile solo con una storia di negoziazione più estesa. Come per tutte le nostre strategie, vale quanto segue: i rendimenti passati non costituiscono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.
I dati chiave completi relativi a tutte e quattro le strategie sono riportati nelle rispettive schede informative aggiornate. Per ulteriori informazioni o per un colloquio personale, il nostro team è a vostra completa disposizione.
