La Fed et la BCE relèvent leurs taux d'intérêt, le dollar américain se raffermit : les quatre stratégies terminent le mois de septembre sur une note positive
Le mois de septembre a été marqué par la politique monétaire : la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux d'intérêt pour la première fois depuis 2023, portant la fourchette cible à 3,75-4,00 %. La Banque centrale européenne a également relevé ses taux directeurs ; le taux de réserve obligatoire s’établit désormais à 2,50 %, tandis que l’inflation dans la zone euro s’élevait à 3,2 % en août. Dans le même temps, le moral s’est assombri dans la zone euro : l’indicateur de confiance économique a reculé à 97,9 points en septembre. En Chine, la situation reste modérée : les ventes au détail ont progressé de 0,4 % en août par rapport à l’année précédente, les investissements en capital fixe ont reculé de 7,2 % de janvier à août par rapport à la même période de l’année précédente, tandis que la production industrielle a créé une surprise positive avec une hausse de 5,2 % par rapport à l’année précédente.
Les États-Unis ont une nouvelle fois fait preuve de résilience : les dépenses de consommation nominales ont augmenté de 0,9 % en août par rapport au mois précédent. Dans le même temps, l'inflation reste tenace, avec un taux annuel de l'indice PCE s'établissant à 3,4 % et un taux sous-jacent à 3,0 %. Sur les marchés obligataires, le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2002. Le dollar américain s'est redressé au cours du mois (l'EUR/USD est passé de 1,159 à 1,136), tandis que le yen est resté faible malgré la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon à 1,25 %, pénalisé par l'écart de taux toujours élevé par rapport aux États-Unis. Sur le marché des changes, cela s'est traduit par des réajustements entre les principales devises.
La situation macroéconomique en septembre
Europe : L'indicateur du climat économique de la zone euro a reculé à 97,9 points en septembre. La BCE a relevé son taux de dépôt à 2,50 %. L'inflation annuelle dans la zone euro s'élevait à 3,2 % en août.
Chine : En août, le chiffre d'affaires du commerce de détail a augmenté de 0,4 % par rapport à l'année précédente. De janvier à août, les investissements en capital fixe ont reculé de 7,2 % par rapport à la même période de l'année précédente. En août, la production industrielle a progressé de 5,2 % par rapport à l'année précédente.
États-Unis : les dépenses de consommation nominales ont augmenté de 0,9 % en août par rapport au mois précédent. Le taux d'inflation annuel mesuré par l'indice PCE s'est établi à 3,4 %, tandis que le taux sous-jacent, hors alimentation et énergie, s'est élevé à 3,0 %. La Fed a relevé la fourchette cible de son taux directeur à 3,75-4,00 %. Il s'agissait de la première hausse des taux depuis 2023. Le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2002.
Devises : au cours du mois, la paire EUR/USD a reculé de 1,159 à 1,136. Malgré la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon à 1,25 %, le yen est resté faible face au dollar américain. L'écart de taux d'intérêt toujours élevé par rapport aux États-Unis a pesé sur la devise japonaise.
Dans l'ensemble, la situation économique est restée contrastée. Les évolutions divergentes de la croissance et de l'inflation, ainsi que les décisions de politique monétaire, influencent les écarts de taux d'intérêt et, par conséquent, le contexte du marché des changes.
Aperçu du marché : marchés et paires de devises sélectionnés
Les fiches d'information de septembre font état des variations suivantes pour certains marchés et paires de devises :
Meilleures performances (hors devises)
Litecoin +35,51 % · Stellar +26,79 % · Pétrole Brent +8,74 % · Ethereum +7,48 % · RTSI +7,46 % · Bitcoin +5,75 %
Les plus grandes baisses (hors devises)
Blé américain −12,90 % · Palladium −12,18 % · Argent −9,57 % · Nasdaq 100 −8,58 % · AMEX Gold Bugs −6,74 % · Or −6,71 % · BSE Sensex −5,82 %
Gagnants sur le plan monétaire
USDPLN +3,41 % · USDCHF +3,40 % · USDHUF +2,96 % · GBPNZD +2,82 % · USDCAD +2,71 % · EURNZD +2,43 %
devises en baisse
NZDJPY −6,22 % · NZDUSD −4,82 % · AUDJPY −4,49 % · NZDSGD −4,35 %
Parmi les devises en hausse, on trouve plusieurs paires de devises dont le dollar américain est la devise de base. Cela correspond à la remontée du dollar observée au cours du mois. Les variations positives du GBPNZD et de l’EURNZD, ainsi que les variations négatives du NZDJPY, du NZDUSD et du NZDSGD, témoignent d’une faiblesse du dollar néo-zélandais face à ces devises. Du côté des matières premières, l’argent, l’or, le palladium et le blé américain ont notamment reculé, tandis que le Brent a progressé.
Les variations des paires de devises ne constituent pas des données relatives au résultat de positions de trading individuelles. Elles ne permettent pas, à elles seules, de déterminer la contribution à la performance de la stratégie.
📈 Performance des stratégies – septembre 2026
Guardian
+3,25 % | Depuis le début de l'année 2026 : +41,98 % | Sur 12 mois : +72,90 % | Depuis sa création : +161,09 %
Objectif de rendement stratégique : 8 à 10 % par an
Guardian est la stratégie de base la plus diversifiée de la famille 1000FTAD ; elle est répartie sur de nombreuses paires de devises. Avec +3,25 %, la stratégie a également clôturé le mois de septembre sur une note positive ; depuis le début de l'année, sa performance s'élève à +41,98 %. L'exposition s'élève à 32,53 % du patrimoine, le reste étant constitué de liquidités. Les résultats obtenus jusqu'à présent doivent être replacés dans leur contexte historique et ne permettent pas de tirer des conclusions quant aux rendements futurs ; l'objectif stratégique reste inchangé.
Sentinel
+4,28 % | Depuis le début de l'année 2026 : +54,13 % | Sur 12 mois : +88,54 % | Depuis le lancement : +293,75 %
Objectif de rendement stratégique : 20 à 30 % par an
Sentinel vise, par rapport à Guardian, un objectif de rendement stratégique plus élevé, compris entre 20 et 30 % par an. Avec +4,28 %, la stratégie a de nouveau enregistré une performance positive en septembre ; depuis le début de l'année, elle s'établit à +54,13 %. L'exposition représente 38,99 % des actifs. Comme pour toutes les stratégies, les résultats passés ne préjugent en rien des rendements futurs.
Vanguard
+7,81 % | Depuis le début de l'année 2026 : +82,80 % | Sur 12 mois : +144,99 % | Depuis sa création : +264,66 %
Objectif de rendement stratégique : 35 à 50 % par an
Vanguard peut être considérée comme la plus axée sur les opportunités parmi les trois stratégies existantes de longue date, avec un objectif de rendement stratégique plus élevé, compris entre 35 et 50 % par an, et une classe de risque supérieure à celle de Guardian et Sentinel. Avec 73,19 % des actifs, son exposition représente la part investie la plus élevée parmi les trois stratégies établies. De même, la performance passée de Vanguard (septembre : +7,81 %) ne peut être évaluée que rétrospectivement et ne permet pas de formuler des prévisions pour les périodes à venir.
Prétorien
Depuis le mois d'août, Pretorian fait partie de notre gamme de stratégies et a remplacé Venture. Cette stratégie vient compléter les approches existantes en proposant une orientation plus ciblée.
Septembre 2026 : +6,42 % · Août 2026 : +13,17 % · Début de l'allocation : 01/08/2026
Objectif de rendement stratégique : plus de 50 % par an
Pretorian gère un portefeuille concentré, composé d'un petit nombre de paires de devises sélectionnées avec soin et pondérées de manière stratégique. Cette approche se distingue ainsi, sur le plan structurel, des stratégies Guardian, Sentinel et Vanguard, qui sont davantage diversifiées.
L'allocation n'ayant débuté que le 1er août 2026, on ne dispose pour l'instant que de deux mois de cotation. La performance ne constitue donc encore qu'un instantané. L'historique est encore trop court pour permettre de tirer des conclusions fiables sur la performance à long terme, la régularité ou le profil de risque. La volatilité et le ratio de Sharpe ne sont pas encore disponibles. De même, la représentation graphique de l'historique des performances ne figurera dans la fiche d'information que dès qu'un historique complet d'au moins douze mois sera disponible.
Les objectifs de rendement sont des objectifs stratégiques annuels et ne constituent en aucun cas une garantie. Les chiffres mensuels et intermédiaires ne sont pas directement comparables à ces objectifs annuels. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.
Classification stratégique
Avec Guardian, Sentinel, Vanguard et le nouveau Pretorian, la gamme de stratégies 1000FTAD continue de regrouper quatre stratégies aux orientations distinctes, avec des objectifs de rendement et des profils d'investissement variés :
- Guardian – stratégie de base largement diversifiée, objectif de rendement stratégique de 8 à 10 % par an.
- Sentinel – Stratégie visant un rendement plus élevé, compris entre 20 et 30 % par an.
- Vanguard – stratégie axée sur les opportunités, établie de longue date, avec un objectif de rendement de 35 à 50 % par an.
- Pretorian – une nouvelle stratégie plus ciblée, avec un objectif de rendement supérieur à 50 % par an et un historique très court à ce jour.
Ces quatre stratégies reposent toutes sur l'approche de trading « double-GRID-and-smooth-submartingale » du logiciel 1000FTAD et intègrent des mécanismes de couverture systématiques. Les différences entre ces stratégies résident notamment dans la sélection, la pondération et la concentration des paires de devises négociées.
positionnement du portefeuille
Pour Guardian, Sentinel et Vanguard, l'EURJPY reste la position individuelle la plus importante (Guardian : 18,3259 %, Sentinel : 15,9519 %, Vanguard : 24,2272 % d'exposition). L’AUDNZD occupe la deuxième place dans les trois stratégies (Guardian : 9,8590 %, Sentinel : 9,0590 %, Vanguard : 21,6106 %), tandis que d’autres positions clés – telles que le CHFSGD, l’USDCHF ou l’EURAUD – varient selon la stratégie. La part investie (CFD) s’élève à 32,53 % pour Guardian, à 38,99 % pour Sentinel et à 73,19 % pour Vanguard ; le reste est détenu en liquidités.
Chez Pretorian, la structure est nettement plus concentrée : la fiche d'information fait état de 81 positions, contre 316 chez Guardian et 325 chez Sentinel et Vanguard. La position la plus importante est celle de l'USDCHF, avec une exposition de 57,8622 %, suivie de l'AUDNZD (7,0492 %), de l'EURJPY (3,5433 %) et du GBPAUD (0,5530 %). Au total, 69,01 % des actifs sont investis dans des CFD, tandis que 30,99 % sont détenus en liquidités. Dans une telle structure, les fluctuations de certaines paires de devises peuvent avoir un impact plus important sur le résultat. Cependant, la performance positive de l’USDCHF en septembre (+3,40 %) ne permet pas de déduire une contribution concrète à la performance sans informations sur le sens des transactions, les dates d’entrée et les opérations de couverture. Les informations fournies constituent un instantané à la date du rapport ; les positions et les pondérations sont susceptibles d’évoluer.
Conclusion
Le mois de septembre 2026 a été marqué par un resserrement de la politique monétaire : la Fed et la BCE ont relevé leurs taux d'intérêt, les rendements à long terme ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs années, le dollar américain s'est redressé et le yen est resté faible malgré une hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon. Dans le même temps, le tableau économique reste contrasté, avec un climat morose en Europe, un ralentissement de la dynamique en Chine et un environnement américain à la fois robuste et marqué par l’inflation. Dans ce contexte, les quatre stratégies 1000FTAD ont toutes clôturé le mois de septembre sur une note positive. Après son lancement en août, Pretorian affiche désormais deux mois de négociation ; une évaluation à plus long terme ne sera toutefois possible qu’une fois l’historique de négociation plus long. Comme pour toutes nos stratégies, les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.
Vous trouverez les chiffres clés complets relatifs aux quatre stratégies dans les fiches d'information actuelles correspondantes. Notre équipe se tient à votre disposition pour toute information complémentaire ou un entretien individuel.
