De Fed en de ECB verhogen de rente, de Amerikaanse dollar wint aan kracht – alle vier de strategieën sluiten september positief af
De maand september stond in het teken van het monetaire beleid: de Amerikaanse centrale bank verhoogde voor het eerst sinds 2023 opnieuw de rente en bracht de streefbandbreedte op 3,75–4,00 %. Ook de Europese Centrale Bank heeft haar beleidsrente verhoogd; de depositorente bedraagt nu 2,50 %, terwijl de inflatie in de eurozone in augustus 3,2 % bedroeg. Tegelijkertijd verslechterde het sentiment in de eurozone: de indicator voor het economisch vertrouwen daalde in september tot 97,9 punten. In China blijft de situatie gematigd: de detailhandelsomzet steeg in augustus met 0,4 % ten opzichte van vorig jaar, de investeringen in vaste activa daalden van januari tot augustus met 7,2 % ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, terwijl de industriële productie met +5,2 % ten opzichte van vorig jaar positief verraste.
De VS toonden zich opnieuw veerkrachtig: de nominale consumentenuitgaven stegen in augustus met 0,9 % ten opzichte van de voorgaande maand. Tegelijkertijd blijft de inflatie hardnekkig; het jaarlijkse PCE-cijfer bedroeg 3,4 % en het kerncijfer 3,0 %. Op de obligatiemarkten bereikte het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties het hoogste niveau sinds 2002. De Amerikaanse dollar herstelde zich in de loop van de maand (EUR/USD daalde van 1,159 naar 1,136), terwijl de yen, ondanks de renteverhoging door de Bank of Japan tot 1,25 %, zwak bleef, onder druk van het aanhoudend grote renteverschil met de VS. Voor de valutamarkt leidde dit tot verschuivingen tussen de belangrijkste valuta’s.
De macro-economische situatie in september
Europa: De indicator voor het economisch vertrouwen in de eurozone daalde in september tot 97,9 punten. De ECB verhoogde haar depositorente tot 2,50 %. De jaarlijkse inflatie in de eurozone bedroeg in augustus 3,2 %.
China: De detailhandelsomzet steeg in augustus met 0,4 % ten opzichte van vorig jaar. De investeringen in vaste activa daalden van januari tot en met augustus met 7,2 % ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De industriële productie steeg in augustus met 5,2 % ten opzichte van vorig jaar.
VS: De nominale consumentenuitgaven stegen in augustus met 0,9 % ten opzichte van de voorgaande maand. Het jaarlijkse PCE-inflatiecijfer bedroeg 3,4 %, het kerncijfer exclusief voedingsmiddelen en energie 3,0 %. De Fed verhoogde de streefbandbreedte voor haar beleidsrente naar 3,75–4,00 %. Het was de eerste renteverhoging sinds 2023. Het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties bereikte het hoogste niveau sinds 2002.
Valuta’s: De EUR/USD daalde in de loop van de maand van 1,159 naar 1,136. Ondanks de renteverhoging door de Bank of Japan tot 1,25 % bleef de yen zwak ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het aanhoudend grote renteverschil met de VS drukte op de Japanse munt.
Over het geheel genomen bleef het economische beeld gemengd. Uiteenlopende ontwikkelingen op het gebied van groei en inflatie, evenals monetaire beleidsbeslissingen, beïnvloeden de renteverschillen en daarmee ook het klimaat voor de valutahandel.
Marktoverzicht: geselecteerde markten en valutaparen
Uit de factsheets van september blijken de volgende veranderingen voor geselecteerde markten en valutaparen:
Toppresteerders (exclusief valuta’s)
Litecoin +35,51 % · Stellar +26,79 % · Brent-olie +8,74 % · Ethereum +7,48 % · RTSI +7,46 % · Bitcoin +5,75 %
Grootste dalers (exclusief valuta’s)
Amerikaanse tarwe −12,90 % · Palladium −12,18 % · Zilver −9,57 % · Nasdaq 100 −8,58 % · AMEX Gold Bugs −6,74 % · Goud −6,71 % · BSE Sensex −5,82 %
Valutawinnaars
USDPLN +3,41 % · USDCHF +3,40 % · USDHUF +2,96 % · GBPNZD +2,82 % · USDCAD +2,71 % · EURNZD +2,43 %
Valuta’s die in waarde zijn gedaald
NZDJPY −6,22 % · NZDUSD −4,82 % · AUDJPY −4,49 % · NZDSGD −4,35 %
Onder de valuta’s die in waarde zijn gestegen, bevinden zich verschillende valutaparen met de Amerikaanse dollar als basisvaluta. Dit sluit aan bij het herstel van de dollar in de loop van de maand. De positieve koersontwikkelingen van GBPNZD en EURNZD, evenals de negatieve koersontwikkelingen van NZDJPY, NZDUSD en NZDSGD, wijzen op een zwakte van de Nieuw-Zeelandse dollar ten opzichte van deze valuta’s. Wat de grondstoffen betreft, daalden onder meer zilver, goud, palladium en Amerikaanse tarwe in waarde, terwijl Brent-olie in waarde steeg.
De koerswijzigingen van de valutaparen geven geen informatie over het resultaat van afzonderlijke handelsposities. Uit deze gegevens alleen kan geen bijdrage aan de prestaties van de strategie worden afgeleid.
📈 Prestaties van de strategie – september 2026
Guardian
+3,25 % | YTD 2026: +41,98 % | 12 maanden: +72,90 % | Sinds de oprichting: +161,09 %
Strategische rendementsdoelstelling: 8–10 % per jaar
Guardian is de breed gediversifieerde basisstrategie binnen de 1000FTAD-familie en is gespreid over talrijke valutaparen. Met +3,25 % sloot de strategie ook de maand september positief af; sinds het begin van het jaar bedraagt het rendement +41,98 %. De blootstelling bedraagt 32,53 % van het vermogen; het resterende deel bestaat uit contanten. De tot nu toe behaalde resultaten moeten in een historisch perspectief worden geplaatst en laten geen conclusies toe over in de toekomst te verwachten rendementen; de strategische doelstelling blijft ongewijzigd.
Sentinel
+4,28 % | YTD 2026: +54,13 % | 12 maanden: +88,54 % | Sinds de oprichting: +293,75 %
Strategische rendementsdoelstelling: 20–30 % per jaar
Sentinel streeft ten opzichte van Guardian naar een hoger strategisch rendementsdoel van 20–30 % per jaar. Met +4,28 % boekte de strategie in september opnieuw een positief rendement; sinds het begin van het jaar bedraagt dit +54,13 %. De blootstelling bedraagt 38,99 % van het vermogen. Zoals bij alle strategieën geldt: de resultaten tot nu toe zeggen niets over toekomstige rendementen.
Vanguard
+7,81 % | YTD 2026: +82,80 % | 12 maanden: +144,99 % | Sinds de oprichting: +264,66 %
Strategische rendementsdoelstelling: 35–50 % per jaar
Vanguard kan worden aangemerkt als de meest kansgerichte van de drie reeds langer bestaande strategieën, met een navenant hoger strategisch rendementsdoel van 35–50 % per jaar en een hogere risicoklasse dan Guardian en Sentinel. De blootstelling bedraagt 73,19 % van het vermogen en is daarmee het hoogste belegde aandeel van de drie gevestigde strategieën. Ook de rendementen van Vanguard tot nu toe (september: +7,81 %) kunnen uitsluitend achteraf worden beoordeeld en vormen geen basis voor verwachtingen ten aanzien van toekomstige perioden.
Pretoriaans
Pretorian maakt sinds augustus deel uit van onze strategieportfolio en heeft de plaats van Venture ingenomen. Deze strategie vormt een aanvulling op de bestaande benaderingen door een sterker geconcentreerde focus.
September 2026: +6,42 % · Augustus 2026: +13,17 % · Start van de allocatie: 1 augustus 2026
Strategische rendementsdoelstelling: meer dan 50 % per jaar
Pretorian hanteert een geconcentreerde portefeuille bestaande uit een beperkt aantal, zorgvuldig geselecteerde en strategisch gewogen valutaparen. Hierdoor onderscheidt deze aanpak zich structureel van de breder gespreide strategieën Guardian, Sentinel en Vanguard.
Aangezien de allocatie pas op 1 augustus 2026 van start is gegaan, zijn er tot nu toe slechts twee handelsmaanden beschikbaar. De waardeontwikkeling vormt daarom nog steeds slechts een momentopname. De huidige geschiedenis is nog te kort om betrouwbare uitspraken te doen over de prestaties op lange termijn, de consistentie of het risicoprofiel. De volatiliteit en de Sharpe-ratio zijn nog niet beschikbaar. Ook de grafische weergave van de historische waardeontwikkeling wordt pas in het factsheet opgenomen zodra er een volledige prestatiegeschiedenis van ten minste twaalf maanden beschikbaar is.
De rendementsdoelstellingen zijn jaarlijkse strategische doelstellingen en vormen geen garantie. Maand- en tussentijdse cijfers zijn niet rechtstreeks vergelijkbaar met deze jaardoelstellingen. Historische resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige ontwikkeling.
Strategische inpassing
Met Guardian, Sentinel, Vanguard en de nieuwe Pretorian omvat de 1000FTAD-strategiefamilie nog steeds vier strategieën met verschillende oriëntaties, rendementsdoelstellingen en beleggingsprofielen:
- Guardian – breed gespreide basisstrategie, strategisch rendementsdoel van 8–10 % per jaar
- Sentinel – Strategie met een hoger rendementsdoel van 20–30 % per jaar
- Vanguard – een kansgerichte, reeds geruime tijd bestaande strategie met een rendementsdoelstelling van 35–50 % per jaar.
- Pretorian – een nieuwe, sterker geconcentreerde strategie met een rendementsdoelstelling van meer dan 50 % per jaar en tot nu toe een zeer korte geschiedenis.
Alle vier de strategieën zijn gebaseerd op de ‘double-GRID-and-smooth-submartingale’-handelsaanpak van de 1000FTAD-software en maken gebruik van systematische hedgingmechanismen. De verschillen tussen de strategieën liggen met name in de selectie, weging en concentratie van de respectievelijk verhandelde valutaparen.
Positionering van de portefeuille
Bij Guardian, Sentinel en Vanguard blijft EURJPY in elk geval de grootste afzonderlijke positie (Guardian: 18,3259 %, Sentinel: 15,9519 %, Vanguard: 24,2272 % blootstelling). AUDNZD staat bij alle drie de strategieën op de tweede plaats (Guardian: 9,8590 %, Sentinel: 9,0590 %, Vanguard: 21,6106 %), terwijl andere aandachtspunten – zoals CHFSGD, USDCHF of EURAUD – per strategie verschillend zijn uitgesproken. Het belegde deel (CFD’s) bedraagt bij Guardian 32,53 %, bij Sentinel 38,99 % en bij Vanguard 73,19 %; het resterende deel wordt telkens in contanten aangehouden.
Bij Pretorian is de structuur aanzienlijk geconcentreerder: het factsheet vermeldt 81 posities, tegenover 316 bij Guardian en telkens 325 bij Sentinel en Vanguard. De grootste positie is USDCHF met een blootstelling van 57,8622 %, gevolgd door AUDNZD (7,0492 %), EURJPY (3,5433 %) en GBPAUD (0,5530 %). In totaal bestaat 69,01 % van het vermogen uit CFD’s, terwijl 30,99 % in contanten wordt aangehouden. Bij een dergelijke structuur kunnen koersbewegingen van afzonderlijke valutaparen een grotere invloed hebben op het resultaat. Uit de positieve ontwikkeling van USDCHF in september (+3,40 %) kan echter geen concrete bijdrage aan de prestaties worden afgeleid zonder informatie over de handelsrichting, instapmomenten en afdekkingsmaatregelen. De gegevens geven een momentopname weer op het moment van rapportage; posities en wegingen kunnen veranderen.
Conclusie
September 2026 stond in het teken van een verkrapping van het monetaire beleid: de Fed en de ECB verhoogden de rente, de rendementen op langlopende obligaties stegen tot het hoogste niveau in jaren, de Amerikaanse dollar herstelde zich en de yen bleef zwak, ondanks een renteverhoging door de Bank of Japan. Tegelijkertijd blijft het economische beeld gemengd, met een sombere stemming in Europa, een afnemende dynamiek in China en een robuuste, maar tegelijkertijd door inflatie gekenmerkte situatie in de VS. Tegen deze achtergrond sloten alle vier de 1000FTAD-strategieën de maand september positief af. Pretorian heeft na de start in augustus nu twee handelsmaanden achter de rug; een beoordeling op langere termijn is pas mogelijk op basis van een langere handelsgeschiedenis. Zoals bij al onze strategieën geldt: in het verleden behaalde resultaten bieden geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten.
De volledige kerncijfers met betrekking tot alle vier de strategieën vindt u in de betreffende actuele factsheets. Voor meer informatie of een persoonlijk gesprek staat ons team graag tot uw beschikking.
