البنك المركزي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي يرفعان أسعار الفائدة، والدولار الأمريكي يكتسب قوة – جميع الاستراتيجيات الأربع تختتم شهر سبتمبر بنتائج إيجابية
كان شهر سبتمبر موسم السياسة النقدية: فقد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ عام 2023، ورفع النطاق المستهدف إلى 3,75–4,00 %. كما رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية، حيث يبلغ سعر الفائدة على الودائع الآن 2,50٪، في حين بلغ معدل التضخم في منطقة اليورو 3,2٪ في أغسطس. وفي الوقت نفسه، تراجعت المعنويات في منطقة اليورو: انخفض مؤشر الثقة الاقتصادية في سبتمبر إلى 97,9 نقطة. وفي الصين، لا يزال الوضع متواضعًا: ارتفعت مبيعات التجزئة في أغسطس بنسبة 0,4 % مقارنة بالعام الماضي، وتراجعت الاستثمارات الرأسمالية في الفترة من يناير إلى أغسطس بنسبة 7,2 % مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي، في حين حقق الإنتاج الصناعي مفاجأة إيجابية بنسبة +5,2 % مقارنة بالعام الماضي.
أظهرت الولايات المتحدة مرة أخرى قوة اقتصادها: فقد ارتفعت النفقات الاستهلاكية الاسمية في أغسطس بنسبة 0,9 % مقارنة بالشهر السابق. وفي الوقت نفسه، لا يزال التضخم مستمراً، حيث بلغ المعدل السنوي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) 3,4 %، بينما بلغ المعدل الأساسي 3,0 %. وفي أسواق السندات، وصل عائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 2002. انتعش الدولار الأمريكي على مدار الشهر (انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي من 1.159 إلى 1.136)، في حين ظل الين ضعيفًا على الرغم من رفع بنك اليابان المركزي سعر الفائدة إلى 1.25٪، متأثرًا بالفارق الكبير في أسعار الفائدة مقارنة بالولايات المتحدة. وأدى ذلك إلى حدوث تحولات بين العملات الرئيسية في سوق الصرف الأجنبي.
الوضع العام في سبتمبر
أوروبا: انخفض مؤشر الثقة الاقتصادية في منطقة اليورو في سبتمبر إلى 97,9 نقطة. ورفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع إلى 2,50٪. وبلغ معدل التضخم السنوي في منطقة اليورو 3,2٪ في أغسطس.
الصين: ارتفعت مبيعات التجزئة في أغسطس بنسبة 0,4 % مقارنة بالعام الماضي. وانخفضت الاستثمارات الرأسمالية في الفترة من يناير إلى أغسطس بنسبة 7,2 % مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وارتفع الإنتاج الصناعي في أغسطس بنسبة 5,2 % مقارنة بالعام الماضي.
الولايات المتحدة الأمريكية: ارتفعت النفقات الاستهلاكية الاسمية في أغسطس بنسبة 0,9 % مقارنة بالشهر السابق. وبلغ معدل التضخم السنوي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) 3,4 %، بينما بلغ المعدل الأساسي — باستثناء المواد الغذائية والطاقة — 3,0 %. ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي النطاق المستهدف لسعر الفائدة الرئيسي إلى 3,75–4,00 %. وكانت هذه أول زيادة في أسعار الفائدة منذ عام 2023. وبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا أعلى مستوى له منذ عام 2002.
العملات: انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الشهر من 1,159 إلى 1,136. وعلى الرغم من رفع بنك اليابان المركزي سعر الفائدة إلى 1,25 %، ظل الين ضعيفًا أمام الدولار الأمريكي. وأثرت الفجوة الكبيرة في أسعار الفائدة مقارنة بالولايات المتحدة سلبًا على العملة اليابانية.
بشكل عام، ظل الوضع الاقتصادي متفاوتًا. تؤثر التباينات في معدلات النمو والتضخم، فضلاً عن القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية، على فروق أسعار الفائدة، وبالتالي على بيئة تداول العملات الأجنبية.
نظرة عامة على السوق: أسواق وأزواج عملات مختارة
تُظهر أوراق المعلومات الخاصة بشهر سبتمبر التغيرات التالية بالنسبة لأسواق وأزواج عملات مختارة:
أفضل الأداء (باستثناء العملات)
لايتكوين +35,51 % · ستيلار +26,79 % · نفط برنت +8,74 % · إيثريوم +7,48 % · مؤشر RTSI +7,46 % · بيتكوين +5,75 %
أكبر الخاسرين (باستثناء العملات)
القمح الأمريكي −12,90 % · البلاديوم −12,18 % · الفضة −9,57 % · مؤشر ناسداك 100 −8,58 % · مؤشر AMEX Gold Bugs −6,74 % · الذهب −6,71 % · مؤشر BSE Sensex −5,82 %
العملات الرابحة
USDPLN +3,41 % · USDCHF +3,40 % · USDHUF +2,96 % · GBPNZD +2,82 % · USDCAD +2,71 % · EURNZD +2,43 %
العملات التي انخفضت قيمتها
NZDJPY −6,22 % · NZDUSD −4,82 % · AUDJPY −4,49 % · NZDSGD −4,35 %
ومن بين العملات الرابحة، توجد عدة أزواج عملات يكون الدولار الأمريكي فيها العملة الأساسية. ويتوافق ذلك مع انتعاش الدولار على مدار الشهر. وتُظهر التغيرات الإيجابية في أزواج العملات GBPNZD و EURNZD، بالإضافة إلى التغيرات السلبية في أزواج العملات NZDJPY و NZDUSD و NZDSGD، ضعفًا للدولار النيوزيلندي مقابل هذه العملات. أما بالنسبة للسلع الأساسية، فقد تراجعت أسعار الفضة والذهب والبلاديوم والقمح الأمريكي، من بين سلع أخرى، في حين ارتفع سعر خام برنت.
التغيرات في أزواج العملات لا تمثل بيانات عن نتائج مراكز تداول فردية. ولا يمكن استنتاج أي مساهمة في أداء الاستراتيجية من هذه التغيرات وحدها.
📈 أداء الاستراتيجية – سبتمبر 2026
الغارديان
+3,25 % | منذ بداية العام حتى الآن 2026: +41,98 % | 12 شهرًا: +72,90 % | منذ التأسيس: +161,09 %
الهدف الاستراتيجي للعائد: 8–10 % سنويًا
تُعد «Guardian» الاستراتيجية الأساسية الأكثر تنوعًا ضمن عائلة 1000FTAD، وهي موزعة على العديد من أزواج العملات. وقد أغلقت الاستراتيجية شهر سبتمبر أيضًا على ارتفاع بنسبة +3,25٪؛ وبلغت عائداتها منذ بداية العام +41,98٪. تبلغ نسبة التعرض 32,53 % من الأصول، أما الجزء المتبقي فهو نقد. يجب النظر إلى النتائج المحققة حتى الآن من منظور تاريخي، ولا يمكن الاستدلال منها على العوائد المتوقعة في المستقبل؛ ويبقى الهدف الاستراتيجي دون تغيير.
Sentinel
+4,28 % | منذ بداية العام حتى الآن 2026: +54,13 % | 12 شهرًا: +88,54 % | منذ التأسيس: +293,75 %
الهدف الاستراتيجي للعائد: 20–30 % سنويًا
تسعى «سنتينل» إلى تحقيق عائد استراتيجي أعلى يبلغ 20–30٪ سنويًّا مقارنةً بـ«غارديان». وقد سجلت الاستراتيجية أداءً إيجابيًّا مرة أخرى في سبتمبر بنسبة +4,28٪؛ وبلغت نسبة العائد منذ بداية العام +54,13٪. وتبلغ نسبة التعرض 38,99٪ من الأصول. وكما هو الحال مع جميع الاستراتيجيات، فإن النتائج المحققة حتى الآن لا تسمح باستخلاص أي استنتاجات بشأن العوائد المستقبلية.
فانجارد
+7,81 % | منذ بداية العام حتى الآن 2026: +82,80 % | 12 شهرًا: +144,99 % | منذ التأسيس: +264,66 %
الهدف الاستراتيجي للعائد: 35–50 % سنويًا
يمكن تصنيف استراتيجية «فانجارد» على أنها الأكثر توجهاً نحو الفرص من بين الاستراتيجيات الثلاث القائمة منذ فترة طويلة، مع هدف عائد استراتيجي أعلى تبعاً لذلك يتراوح بين 35 و50٪ سنوياً، وفئة مخاطر أعلى مقارنة باستراتيجيتي «غارديان» و«سنتينل». وتبلغ نسبة التعرض 73,19٪ من الأصول، وهي أعلى نسبة استثمار بين الاستراتيجيات الثلاث القائمة. كما أن الأداء السابق لـ «فانجارد» (سبتمبر: +7,81٪) لا يمكن تقييمه إلا بأثر رجعي، ولا يشكل أساساً لتوقعات بشأن الفترات المستقبلية.
بريتوريان
أصبحت «بريتوريان» منذ شهر أغسطس جزءًا من مجموعة استراتيجياتنا، وحلت محل «فنتشر». وتكمل هذه الاستراتيجية النهج الحالية بتوجه أكثر تركيزًا.
سبتمبر 2026: +6,42 % · أغسطس 2026: +13,17 % · تاريخ بدء التوزيع: 01/08/2026
الهدف الاستراتيجي للعائد: أكثر من 50% سنويًا
تتبع «بريتوريان» محفظة مركزة تتألف من عدد قليل من أزواج العملات التي تم اختيارها بعناية وتقييمها استراتيجياً. وبذلك، يختلف هذا النهج من الناحية الهيكلية عن الاستراتيجيات الأكثر تنوعاً، مثل «غارديان» و«سنتينل» و«فانغارد».
نظرًا لأن عملية التخصيص لم تبدأ إلا في 1 أغسطس 2026، فإن البيانات المتوفرة حتى الآن لا تشمل سوى شهرين من التداول. وبالتالي، لا يزال أداء القيمة يمثل مجرد لقطة مؤقتة. ولا تزال المدة الزمنية المسجلة حتى الآن قصيرة جدًا لإصدار أحكام موثوقة بشأن الأداء على المدى الطويل أو الاستقرار أو ملف المخاطر. ولم تتوفر بعد بيانات التقلب ومعدل شارب. كما لن يتم عرض الرسم البياني لأداء القيمة التاريخي في ورقة المعلومات إلا بمجرد توفر سجل أداء كامل لمدة لا تقل عن اثني عشر شهرًا.
أهداف العائد هي أهداف استراتيجية سنوية وليست ضمانات. ولا يمكن مقارنة القيم الشهرية والمرحلية مباشرةً بهذه الأهداف السنوية. كما أن النتائج التاريخية لا تُعد مؤشراً موثوقاً للأداء المستقبلي.
التصنيف الاستراتيجي
مع «Guardian» و«Sentinel» و«Vanguard» و«Pretorian» الجديد، تظل مجموعة استراتيجيات 1000FTAD تضم أربع استراتيجيات ذات توجهات مختلفة وأهداف عائد وملامح استثمارية متنوعة:
- Guardian – استراتيجية أساسية متنوعة على نطاق واسع، هدف عائد استراتيجي يتراوح بين 8 و10٪ سنويًا.
- Sentinel – استراتيجية تستهدف عائدًا أعلى يتراوح بين 20 و30٪ سنويًّا
- فانجارد – استراتيجية قائمة منذ فترة طويلة وتركز على الفرص، وتستهدف عائدًا سنويًّا يتراوح بين 35 و50٪.
- بريتوريان – استراتيجية جديدة أكثر تركيزًا، مع هدف عائد يزيد عن 50% سنويًّا، وتاريخها قصير جدًّا حتى الآن.
تستند الاستراتيجيات الأربع جميعها إلى نهج التداول «double-GRID-and-smooth-submartingale» الذي يتبعه برنامج 1000FTAD، وتعمل باستخدام آليات تحوط منهجية. وتكمن الاختلافات بين هذه الاستراتيجيات بشكل خاص في اختيار أزواج العملات المتداولة وترجيحها وتركيزها.
وضع المحفظة الاستثمارية
في كل من «Guardian» و«Sentinel» و«Vanguard»، يظل زوج EURJPY أكبر مركز فردي (Guardian: 18,3259٪، Sentinel: 15,9519٪، Vanguard: 24,2272٪ من التعرض). ويأتي زوج العملات AUDNZD في المرتبة الثانية في جميع الاستراتيجيات الثلاث (Guardian: 9,8590 %، Sentinel: 9,0590 %، Vanguard: 21,6106 %)، في حين تختلف نقاط التركيز الأخرى – مثل CHFSGD أو USDCHF أو EURAUD – باختلاف الاستراتيجية. تبلغ نسبة الأموال المستثمرة (عقود الفروقات) 32,53 % في استراتيجية «Guardian»، و38,99 % في استراتيجية «Sentinel»، و73,19 % في استراتيجية «Vanguard»؛ أما الجزء المتبقي فيُحتفظ به نقدًا في كل حالة.
أما في Pretorian، فإن الهيكل أكثر تركيزًا بشكل واضح: تشير ورقة البيانات إلى 81 مركزًا، مقابل 316 مركزًا في Guardian و325 مركزًا في كل من Sentinel وVanguard. أكبر مركز هو زوج USDCHF بنسبة تعرض تبلغ 57,8622٪، يليه زوج AUDNZD (7,0492٪)، ثم EURJPY (3,5433٪)، وأخيرًا GBPAUD (0,5530٪). وإجمالاً، تبلغ نسبة الأصول المخصصة لعقود الفروقات (CFDs) 69,01٪، بينما يتم الاحتفاظ بنسبة 30,99٪ نقدًا. في ظل مثل هذه البنية، يمكن أن تؤثر تحركات أزواج العملات الفردية بشكل أكبر على النتيجة. ومع ذلك، لا يمكن استنتاج مساهمة محددة في الأداء من الأداء الإيجابي لزوج USDCHF في سبتمبر (+3,40٪) دون توفر معلومات حول اتجاه التداول وتوقيت الدخول والتحوط. تصف هذه البيانات لقطة لحظية في تاريخ التقرير؛ وقد تتغير المراكز والأوزان.
الخلاصة
اتسم شهر سبتمبر 2026 بتشديد السياسة النقدية: فقد رفع كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، وارتفعت عوائد السندات طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، وانتعش الدولار الأمريكي، بينما ظل الين ضعيفًا على الرغم من رفع بنك اليابان المركزي لأسعار الفائدة. وفي الوقت نفسه، لا تزال الصورة الاقتصادية غير متجانسة، مع تراجع المعنويات في أوروبا، وتباطؤ الزخم في الصين، وبيئة اقتصادية أمريكية قوية تتسم في الوقت نفسه بالتضخم. في ظل هذه الخلفية، أنهت جميع استراتيجيات 1000FTAD الأربع شهر سبتمبر بأداء إيجابي. بعد انطلاقها في أغسطس، حققت استراتيجية «بريتوريان» الآن شهرين من التداول؛ ولا يزال التقييم على المدى الطويل غير ممكن إلا بعد تراكم سجل تداول أطول. وكما هو الحال مع جميع استراتيجياتنا، فإن الأداء السابق لا يُعد مؤشراً موثوقاً للأداء المستقبلي.
يمكنكم الاطلاع على المؤشرات الكاملة الخاصة بجميع الاستراتيجيات الأربع في أوراق المعلومات الحالية الخاصة بكل منها. وللحصول على مزيد من المعلومات أو لإجراء محادثة شخصية، يسعد فريقنا بتقديم المساعدة لكم.
