Fed ve ECB faiz oranlarını artırdı, ABD doları değer kazandı – dört stratejinin tamamı Eylül ayını pozitif bir şekilde kapattı
Eylül ayı para politikasının gölgesinde geçti: ABD Merkez Bankası, 2023’ten bu yana ilk kez faiz oranlarını artırdı ve hedef aralığını %3,75–4,00’e yükseltti. Avrupa Merkez Bankası da politika faizlerini yükseltti; mevduat faizi şu anda %2,50 seviyesindeyken, Ağustos ayında Euro Bölgesi’ndeki enflasyon %3,2 olarak gerçekleşti. Aynı zamanda Euro Bölgesi’ndeki ekonomik güven de zayıfladı: Eylül ayında ekonomik güven endeksi 97,9 puana geriledi. Çin’de durum ılımlı seyrini sürdürüyor: Ağustos ayında perakende satışlar bir önceki yıla göre %0,4 arttı; Ocak-Ağustos döneminde sabit yatırımlar, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %7,2 geriledi; sanayi üretimi ise bir önceki yıla göre %5,2 artışla olumlu bir sürpriz yarattı.
ABD ekonomisi bir kez daha dayanıklılığını gösterdi: Ağustos ayında nominal tüketim harcamaları bir önceki aya göre %0,9 arttı. Aynı zamanda enflasyon inatla devam ediyor; PCE yıllık enflasyon oranı %3,4, çekirdek enflasyon oranı ise %3,0 olarak gerçekleşti. Tahvil piyasalarında, 30 yıllık ABD devlet tahvillerinin getirisi 2002'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. ABD doları ay boyunca toparlandı (EUR/USD 1,159’dan 1,136’ya düştü), Japonya Merkez Bankası’nın faiz oranını %1,25’e yükseltmesine rağmen yen, ABD ile arasındaki faiz farkının hâlâ yüksek olması nedeniyle zayıf seyrini sürdürdü. Bu durum, döviz piyasasında büyük para birimleri arasında kaymalara yol açtı.
Eylül Ayındaki Makroekonomik Durum
Avrupa: Euro Bölgesi’nin ekonomik güven endeksi Eylül ayında 97,9 puana geriledi. Avrupa Merkez Bankası (ECB), mevduat faiz oranını %2,50’ye yükseltti. Euro Bölgesi’nde yıllık enflasyon Ağustos ayında %3,2 olarak gerçekleşti.
Çin: Ağustos ayında perakende satışlar bir önceki yıla göre %0,4 arttı. Ocak-Ağustos döneminde sabit varlık yatırımları, bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,2 azaldı. Ağustos ayında sanayi üretimi bir önceki yıla göre %5,2 arttı.
ABD: Ağustos ayında nominal tüketim harcamaları bir önceki aya göre %0,9 arttı. Yıllık PCE enflasyon oranı %3,4, gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyon oranı ise %3,0 olarak gerçekleşti. Fed, politika faizi hedef aralığını %3,75–4,00’e yükseltti. Bu, 2023'ten bu yana yapılan ilk faiz artışıydı. 30 yıllık ABD devlet tahvillerinin getirisi, 2002'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
Döviz kurları: EUR/USD , ay boyunca 1,159’dan 1,136’ya geriledi. Japonya Merkez Bankası’nın faiz oranını %1,25’e yükseltmesine rağmen, yen ABD doları karşısında zayıf seyrini sürdürdü. ABD ile arasındaki faiz farkının hâlâ yüksek olması, Japon para birimini olumsuz etkiledi.
Genel olarak, ekonomik tablo tutarsız bir görünüm sergiledi. Farklı büyüme ve enflasyon eğilimleri ile para politikası kararları, faiz farklarını ve dolayısıyla döviz ticareti ortamını da etkiliyor.
Piyasa Genel Bakışı: Seçilmiş piyasalar ve döviz çiftleri
Eylül ayı bilgi notlarında, seçilen piyasalar ve döviz çiftleri için aşağıdaki değişiklikler yer almaktadır:
En İyi Performans Gösterenler (para birimleri hariç)
Litecoin +35,51 % · Stellar +26,79 % · Brent Petrolü +8,74 % · Ethereum +7,48 % · RTSI +7,46 % · Bitcoin +5,75 %
En büyük kaybedenler (para birimleri hariç)
ABD buğdayı −12,90 % · Paladyum −12,18 % · Gümüş −9,57 % · Nasdaq 100 −8,58 % · AMEX Gold Bugs −6,74 % · Altın −6,71 % · BSE Sensex −5,82 %
Para biriminde değer kazananlar
USDPLN +%3,41 · USDCHF +%3,40 · USDHUF +%2,96 · GBPNZD +%2,82 · USDCAD +%2,71 · EURNZD +%2,43
Para birimi değer kaybedenler
NZDJPY −6,22 % · NZDUSD −4,82 % · AUDJPY −4,49 % · NZDSGD −4,35 %
Değer kazanan para birimleri arasında, temel para birimi olarak ABD doları olan birçok döviz çifti yer almaktadır. Bu durum, ay boyunca doların toparlanmasına paralel bir gelişmedir. GBPNZD ve EURNZD'deki olumlu değişimler ile NZDJPY, NZDUSD ve NZDSGD'deki olumsuz değişimler, Yeni Zelanda dolarının bu para birimleri karşısında zayıfladığını göstermektedir. Emtia piyasasında gümüş, altın, paladyum ve ABD buğdayı değer kaybederken, Brent petrolü değer kazandı.
Döviz çiftlerindeki değişiklikler, tek tek işlem pozisyonlarının sonuçlarına ilişkin veriler değildir. Yalnızca bu verilerden stratejinin performansına yaptığı katkı çıkarılamaz.
📈 Strateji Performansı – Eylül 2026
Guardian
+3,25 % | 2026 yıl başından bu yana: +41,98 % | 12 ay: +72,90 % | Kuruluşundan bu yana: +161,09 %
Stratejik getiri hedefi: yıllık %8–10
Guardian, 1000FTAD ailesi içindeki geniş çapta çeşitlendirilmiş temel stratejidir ve çok sayıda döviz çifti arasında dağıtılmıştır. Strateji, Eylül ayını da %+3,25 ile pozitif bir şekilde tamamladı; yıl başından bu yana getiri %+41,98’dir. Portföydeki pozisyon, varlıkların %32,53’ünü oluşturuyor; geri kalan kısım ise nakit olarak tutuluyor. Bugüne kadar elde edilen sonuçlar tarihsel bağlamda değerlendirilmelidir ve gelecekte beklenen getiriler hakkında herhangi bir sonuca varılmasına izin vermez; stratejik hedef değişmeden kalmaktadır.
Sentinel
+4,28 % | 2026 yıl başından bu yana: +54,13 % | 12 ay: +88,54 % | Kuruluşundan bu yana: +293,75 %
Stratejik getiri hedefi: yıllık %20–30
Sentinel, Guardian’a kıyasla yıllık %20–30 gibi daha yüksek bir stratejik getiri hedefi izlemektedir. Eylül ayında %+4,28’lik getiri ile strateji yeniden pozitif bir performans sergiledi; yıl başından bu yana getiri %+54,13 seviyesindedir. Stratejinin portföydeki payı %38,99’dur. Tüm stratejilerde olduğu gibi, geçmişteki sonuçlar gelecekteki getiriler hakkında bir öngörü sağlamaz.
Vanguard
+7,81 % | 2026 yıl başından bu yana: +82,80 % | 12 ay: +144,99 % | Kuruluşundan bu yana: +264,66 %
Stratejik getiri hedefi: yıllık %35–50
Vanguard, halihazırda uzun süredir uygulanan üç stratejiden fırsatlara en fazla odaklananı olarak değerlendirilebilir; buna paralel olarak, yıllık %35–50 gibi daha yüksek bir stratejik getiri hedefi ve Guardian ile Sentinel’e kıyasla daha yüksek bir risk sınıfına sahiptir. %73,19’luk varlık payıyla, bu strateji üç yerleşik strateji arasında en yüksek yatırım payına sahiptir. Vanguard’ın bugüne kadarki performansının (Eylül: +%7,81) de yalnızca geçmişe dönük olarak değerlendirilebileceği unutulmamalıdır ve bu performans, gelecek dönemlere ilişkin herhangi bir beklenti oluşturmaz.
Pretorian
Pretorian, Ağustos ayından bu yana strateji ailemizin bir parçasıdır ve Venture’ın yerini almıştır. Bu strateji, mevcut yaklaşımları daha odaklı bir yönelimle tamamlamaktadır.
Eylül 2026: +6,42 % · Ağustos 2026: +13,17 % · Portföy dağılımının başlangıcı: 01.08.2026
Stratejik getiri hedefi: yıllık %50'nin üzerinde
Pretorian, az sayıda, özenle seçilmiş ve stratejik olarak ağırlıklandırılmış döviz çiftlerinden oluşan odaklanmış bir portföy izlemektedir. Bu yaklaşım, yapısal olarak daha geniş bir yelpazeye yayılan Guardian, Sentinel ve Vanguard stratejilerinden farklılık göstermektedir.
Tahsis süreci 1 Ağustos 2026’da başladığı için, şu ana kadar sadece iki işlem ayı verisi mevcuttur. Bu nedenle, getiri performansı hâlâ sadece anlık bir durumu yansıtmaktadır. Uzun vadeli performans, istikrar veya risk profili hakkında güvenilir bir değerlendirme yapabilmek için mevcut geçmiş veriler henüz yetersizdir. Volatilite ve Sharpe oranı henüz mevcut değildir. Ayrıca, geçmiş getiri performansının grafik gösterimi de, en az on iki aylık eksiksiz bir performans geçmişi elde edildiğinde bilgi formunda yer alacaktır.
Getiri hedefleri, yıllık stratejik hedeflerdir ve bir taahhüt niteliği taşımaz. Aylık ve ara dönem rakamları, bu yıllık hedeflerle doğrudan karşılaştırılamaz. Geçmişteki sonuçlar, gelecekteki gelişmeler için güvenilir bir gösterge değildir.
Stratejik sınıflandırma
Guardian, Sentinel, Vanguard ve yeni Pretorian ile 1000FTAD strateji ailesi, farklı getiri hedefleri ve yatırım profillerine sahip dört farklı odaklı stratejiyi kapsamaya devam etmektedir:
- Guardian – geniş çapta çeşitlendirilmiş temel strateji, stratejik getiri hedefi yıllık %8–10.
- Sentinel – Yıllık %20–30 gibi daha yüksek getiri hedefi olan strateji.
- Vanguard – fırsat odaklı, uzun süredir yerleşik bir strateji; yıllık getiri hedefi %35–50.
- Pretorian – yıllık %50’nin üzerinde getiri hedefi olan, daha yoğun odaklı yeni bir strateji ve şu ana kadar çok kısa bir geçmişe sahip.
Dört stratejinin tümü, 1000FTAD yazılımının “double-GRID-and-smooth-submartingale” ticaret yaklaşımına dayanmaktadır ve sistematik riskten korunma mekanizmalarıyla çalışmaktadır. Stratejiler arasındaki farklar, özellikle işlem gören döviz çiftlerinin seçimi, ağırlıklandırılması ve yoğunlaşmasında yatmaktadır.
Portföy Konumlandırması
Guardian, Sentinel ve Vanguard’da EURJPY, her birinde en büyük tekil pozisyon olmaya devam ediyor (Guardian: %18,3259, Sentinel: %15,9519, Vanguard: %24,2272 maruz kalma). AUDNZD, üç stratejide de ikinci sırada yer almaktadır (Guardian: %9,8590, Sentinel: %9,0590, Vanguard: %21,6106), diğer odak noktaları ise – örneğin CHFSGD, USDCHF veya EURAUD – stratejiye göre farklılık göstermektedir. Yatırım yapılan pay (CFD’ler), Guardian’da %32,53, Sentinel’de %38,99 ve Vanguard’da %73,19’dur; geri kalan kısım ise her bir stratejide nakit olarak tutulmaktadır.
Pretorian’da portföy yapısı çok daha yoğun: Bilgi formunda 81 pozisyon yer alırken, bu sayı Guardian’da 316, Sentinel ve Vanguard’da ise her ikisinde de 325’tir. En büyük pozisyon, %57,8622'lik marja sahip USDCHF'dir; bunu sırasıyla AUDNZD (%7,0492), EURJPY (%3,5433) ve GBPAUD (%0,5530) izlemektedir. Toplam varlıkların %69,01'i CFD'lerden oluşurken, %30,99'u nakit olarak tutulmaktadır. Bu tür bir yapıda, tek tek döviz çiftlerindeki hareketler sonuç üzerinde daha güçlü bir etki yaratabilir. Ancak, USDCHF’nin Eylül ayındaki olumlu performansı (+%3,40) göz önüne alındığında, işlem yönü, giriş zamanları ve riskten korunma bilgisi olmadan somut bir performans katkısı çıkarılması mümkün değildir. Veriler, raporlama tarihi itibarıyla bir anlık durumu yansıtmaktadır; pozisyonlar ve ağırlıklar değişebilir.
Sonuç
Eylül 2026, para politikasındaki sıkılaştırma eğiliminin damgasını vurdu: Fed ve ECB faiz oranlarını yükseltti, uzun vadeli tahvil getirileri son yılların en yüksek seviyelerine çıktı, ABD doları toparlandı ve Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırımına rağmen yen zayıf seyrini sürdürdü. Aynı zamanda, Avrupa’da morallerin bozulması, Çin’de büyüme ivmesinin yavaşlaması ve ABD’de enflasyonun belirleyici olduğu ancak ekonominin sağlam seyretmesi nedeniyle ekonomik tablo hâlâ tutarsız bir görünüm sergiliyor. Bu bağlamda, dört 1000FTAD stratejisinin tamamı Eylül ayını pozitif bir şekilde kapattı. Ağustos ayında faaliyete geçen Pretorian, şu ana kadar iki işlem ayı geride bıraktı; daha uzun vadeli bir değerlendirme, ancak daha uzun bir işlem geçmişi elde edildikten sonra mümkün olacaktır. Tüm stratejilerimizde olduğu gibi, geçmişteki performanslar gelecekteki performans için güvenilir bir gösterge değildir.
Dört stratejinin tamamına ilişkin tüm göstergeleri, ilgili güncel bilgi notlarında bulabilirsiniz. Daha ayrıntılı bilgi veya kişisel görüşme için ekibimiz size memnuniyetle yardımcı olacaktır.
