O Fed e o BCE aumentam as taxas de juros, o dólar americano se valoriza – todas as quatro estratégias encerram o mês de setembro com resultados positivos
O mês de setembro foi marcado pela política monetária: o Banco Central dos EUA aumentou as taxas de juros pela primeira vez desde 2023 e elevou a meta de juros para 3,75–4,00 %. O Banco Central Europeu também elevou suas taxas de juros de referência; a taxa de depósito situa-se agora em 2,50%, enquanto a inflação na zona do euro ficou em 3,2% em agosto. Ao mesmo tempo, o clima na zona do euro se deteriorou: o indicador de confiança econômica caiu para 97,9 pontos em setembro. Na China, a situação permanece moderada: as vendas no varejo aumentaram 0,4% em agosto em relação ao ano anterior; os investimentos em ativos fixos recuaram 7,2% de janeiro a agosto em comparação com o mesmo período do ano anterior, enquanto a produção industrial surpreendeu positivamente com um crescimento de 5,2% em relação ao ano anterior.
Os EUA voltaram a demonstrar resiliência: os gastos nominais com consumo aumentaram 0,9% em agosto em relação ao mês anterior. Ao mesmo tempo, a inflação permanece persistente, com a taxa anual do PCE em 3,4% e a taxa básica em 3,0%. Nos mercados de títulos, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos atingiu o nível mais alto desde 2002. O dólar americano se recuperou ao longo do mês (o câmbio EUR/USD caiu de 1,159 para 1,136), enquanto o iene permaneceu fraco, apesar do aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão para 1,25%, pressionado pelo diferencial de juros ainda elevado em relação aos EUA. No mercado cambial, isso resultou em reajustes entre as principais moedas.
O panorama macroeconômico em setembro
Europa: O indicador de confiança econômica da zona do euro caiu para 97,9 pontos em setembro. O BCE elevou sua taxa de depósito para 2,50%. A inflação anual na zona do euro foi de 3,2% em agosto.
China: As vendas no varejo aumentaram 0,4% em agosto em relação ao ano anterior. Os investimentos em ativos fixos diminuíram 7,2% de janeiro a agosto em comparação com o mesmo período do ano anterior. A produção industrial cresceu 5,2% em agosto em relação ao ano anterior.
EUA: Os gastos nominais com consumo aumentaram 0,9% em agosto em relação ao mês anterior. A taxa de inflação anual do PCE ficou em 3,4%, enquanto a taxa básica, excluindo alimentos e energia, ficou em 3,0%. O Fed elevou a faixa-alvo para sua taxa básica de juros para 3,75–4,00%. Foi o primeiro aumento das taxas de juros desde 2023. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 30 anos atingiu o nível mais alto desde 2002.
Moedas: O câmbio EUR/USD caiu de 1,159 para 1,136 ao longo do mês. Apesar do aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão para 1,25%, o iene permaneceu fraco em relação ao dólar americano. O diferencial de juros, que continua elevado em relação aos EUA, pesou sobre a moeda japonesa.
De modo geral, o panorama econômico permaneceu heterogêneo. As diferentes tendências de crescimento e inflação, bem como as decisões de política monetária, influenciam os diferenciais de juros e, consequentemente, também o cenário para o mercado de câmbio.
Visão geral do mercado: mercados e pares de moedas selecionados
As fichas técnicas de setembro apresentam as seguintes alterações para mercados e pares de moedas selecionados:
Melhores desempenhos (excluindo moedas)
Litecoin +35,51% · Stellar +26,79% · Petróleo Brent +8,74% · Ethereum +7,48% · RTSI +7,46% · Bitcoin +5,75%
Maiores perdedores (excluindo moedas)
Trigo dos EUA −12,90 % · Paládio −12,18 % · Prata −9,57 % · Nasdaq 100 −8,58 % · AMEX Gold Bugs −6,74 % · Ouro −6,71 % · BSE Sensex −5,82 %
Moedas com valorização
USDPLN +3,41 % · USDCHF +3,40 % · USDHUF +2,96 % · GBPNZD +2,82 % · USDCAD +2,71 % · EURNZD +2,43 %
Países com desvalorização da moeda
NZDJPY −6,22 % · NZDUSD −4,82 % · AUDJPY −4,49 % · NZDSGD −4,35 %
Entre as moedas que registraram ganhos, encontram-se vários pares de moedas com o dólar americano como moeda de base. Isso está em consonância com a recuperação do dólar ao longo do mês. As variações positivas do GBPNZD e do EURNZD, bem como as variações negativas do NZDJPY, do NZDUSD e do NZDSGD, indicam uma fraqueza do dólar neozelandês em relação a essas moedas. No mercado de commodities, a prata, o ouro, o paládio e o trigo dos EUA, entre outros, registraram perdas, enquanto o petróleo Brent apresentou alta.
As variações nos pares de moedas não constituem dados relativos ao resultado de posições de negociação individuais. A partir delas, por si só, não é possível deduzir qualquer contribuição para o desempenho da estratégia.
📈 Desempenho da estratégia – setembro de 2026
Guardian
+3,25% | Acumulado no ano de 2026: +41,98% | 12 meses: +72,90% | Desde o lançamento: +161,09%
Meta estratégica de rendimento: 8–10 % ao ano
A Guardian é a estratégia básica amplamente diversificada da família 1000FTAD, distribuída por diversos pares de moedas. Com +3,25%, a estratégia também encerrou o mês de setembro com resultados positivos; desde o início do ano, o desempenho acumulado é de +41,98%. A exposição corresponde a 32,53% do patrimônio, sendo que a parte restante é em dinheiro. Os resultados alcançados até o momento devem ser considerados no contexto histórico e não permitem tirar conclusões sobre os retornos esperados no futuro; a meta estratégica permanece inalterada.
Sentinel
+4,28% | Acumulado no ano de 2026: +54,13% | 12 meses: +88,54% | Desde o lançamento: +293,75%
Meta estratégica de rendimento: 20–30 % ao ano
A Sentinel tem como meta estratégica de retorno para a Guardian uma faixa de 20% a 30% ao ano. Com +4,28%, a estratégia registrou novamente um desempenho positivo em setembro; desde o início do ano, o retorno acumulado é de +54,13%. A exposição corresponde a 38,99% do patrimônio. Assim como em todas as estratégias, os resultados anteriores não permitem fazer previsões sobre retornos futuros.
Vanguard
+7,81 % | Acumulado no ano de 2026: +82,80 % | 12 meses: +144,99 % | Desde o lançamento: +264,66 %
Meta estratégica de rendimento: 35–50 % ao ano
A Vanguard pode ser classificada como a mais orientada para oportunidades entre as três estratégias já estabelecidas há mais tempo, com uma meta de retorno estratégico correspondentemente mais elevada, de 35% a 50% ao ano, e uma classe de risco mais elevada do que a Guardian e a Sentinel. A exposição, de 73,19% do patrimônio, representa a maior parcela investida entre as três estratégias estabelecidas. O desempenho histórico da Vanguard até o momento (setembro: +7,81%) também só pode ser avaliado retrospectivamente e não constitui base para expectativas em relação a períodos futuros.
Pretoriano
A Pretorian faz parte de nossa família de estratégias desde agosto e substituiu a Venture. Essa estratégia complementa as abordagens existentes com um enfoque mais concentrado.
Setembro de 2026: +6,42% · Agosto de 2026: +13,17% · Início da alocação: 01/08/2026
Meta estratégica de rendimento: superior a 50% ao ano
A Pretorian adota um portfólio concentrado, composto por poucos pares de moedas, selecionados de forma específica e ponderados estrategicamente. Dessa forma, essa abordagem difere estruturalmente das estratégias mais diversificadas, como Guardian, Sentinel e Vanguard.
Como a alocação só teve início em 1º de agosto de 2026, até o momento há apenas dois meses de negociação. O desempenho, portanto, continua representando apenas um instantâneo. O histórico até o momento ainda é muito curto para se fazer afirmações confiáveis sobre o desempenho de longo prazo, a estabilidade ou o perfil de risco. A volatilidade e o Índice de Sharpe ainda não estão disponíveis. Da mesma forma, a representação gráfica do desempenho histórico só será apresentada na ficha técnica assim que houver um histórico completo de desempenho de pelo menos doze meses.
As metas de rendimento são objetivos estratégicos anuais e não constituem uma garantia. Os valores mensais e intermediários não são diretamente comparáveis a essas metas anuais. Os resultados históricos não constituem um indicador confiável do desempenho futuro.
Enquadramento estratégico
Com o Guardian, o Sentinel, o Vanguard e o novo Pretorian, a família de estratégias 1000FTAD continua a abranger quatro estratégias com orientações distintas, com diferentes metas de rendimento e perfis de investimento:
- Guardian – estratégia básica amplamente diversificada, meta estratégica de rendimento de 8 a 10 % ao ano.
- Sentinel – Estratégia com meta de rendimento mais elevada, de 20% a 30% ao ano
- Vanguard – estratégia orientada para oportunidades, já consolidada há algum tempo, com meta de rendimento de 35 a 50% ao ano.
- Pretorian – uma nova estratégia, mais concentrada, com meta de rendimento superior a 50% ao ano e um histórico até o momento muito curto.
Todas as quatro estratégias se baseiam na abordagem de negociação “double-GRID-and-smooth-submartingale” do software 1000FTAD e utilizam mecanismos sistemáticos de cobertura. As diferenças entre as estratégias residem, principalmente, na seleção, ponderação e concentração dos pares de moedas negociados em cada caso.
Posicionamento do portfólio
No Guardian, no Sentinel e no Vanguard, o EURJPY continua sendo a maior posição individual em cada um deles (Guardian: 18,3259%, Sentinel: 15,9519%, Vanguard: 24,2272% de exposição). O AUDNZD ocupa o segundo lugar em todas as três estratégias (Guardian: 9,8590%, Sentinel: 9,0590%, Vanguard: 21,6106%), enquanto outros pontos de destaque — como CHFSGD, USDCHF ou EURAUD — apresentam diferentes graus de importância, dependendo da estratégia. A parcela investida (CFDs) é de 32,53% na Guardian, 38,99% na Sentinel e 73,19% na Vanguard; a parte restante é mantida em dinheiro em cada caso.
No caso da Pretorian, a estrutura é visivelmente mais concentrada: a ficha técnica apresenta 81 posições, contra 316 na Guardian e 325 tanto na Sentinel quanto na Vanguard. A maior posição é o USDCHF, com 57,8622% de exposição, seguido pelo AUDNZD (7,0492%), EURJPY (3,5433%) e GBPAUD (0,5530%). No total, 69,01% do patrimônio está alocado em CFDs, enquanto 30,99% é mantido em dinheiro. Numa estrutura como esta, as oscilações de pares de moedas específicos podem ter um impacto mais significativo no resultado. No entanto, a partir do desempenho positivo do USDCHF em setembro (+3,40 %), não é possível deduzir uma contribuição concreta para o desempenho sem informações sobre a direção da negociação, os momentos de entrada e a cobertura. Os dados descrevem um instantâneo na data do relatório; as posições e ponderações podem sofrer alterações.
Conclusão
O mês de setembro de 2026 foi marcado pelo aperto da política monetária: o Fed e o BCE aumentaram as taxas de juros, os rendimentos dos títulos de longo prazo atingiram máximas de vários anos, o dólar americano se recuperou e o iene permaneceu fraco, apesar de um aumento nas taxas de juros pelo Banco do Japão. Ao mesmo tempo, o panorama econômico permanece heterogêneo, com um clima de pessimismo na Europa, dinamismo moderado na China e um cenário robusto, mas marcado pela inflação, nos EUA. Nesse contexto, todas as quatro estratégias do 1000FTAD encerraram o mês de setembro com resultados positivos. A Pretorian, após seu lançamento em agosto, já apresenta dois meses de negociação; uma avaliação de longo prazo só será possível com um histórico de negociação mais extenso. Como em todas as nossas estratégias, vale ressaltar que o desempenho passado não é um indicador confiável do desempenho futuro.
Os indicadores completos relativos às quatro estratégias podem ser encontrados nas respectivas fichas técnicas atualizadas. Para obter mais informações ou agendar uma conversa pessoal, nossa equipe está à sua disposição.
