- Wat is een participatiecertificaat?
Een participatiecertificaat is een deelnemingsbewijs zonder stemrecht overeenkomstig het Zwitserse Obligatierecht (art. 656a e.v. OR). Het verleent de houder economische rechten – met name aanspraken op dividend en liquidatie – zonder inspraakrecht in de algemene vergadering.
- Waarom biedt 1000FTAD AG participatiecertificaten aan?
1000FTAD AG maakt gebruik van participatiecertificaten om:
- groeikapitaal aan te trekken,
- het besluitvormingsvermogen van de onderneming te behouden,
- snelle en gerichte strategische beslissingen mogelijk te maken,
- Beleggers een eerlijk economisch aandeel bieden, zonder de operationele complexiteit te vergroten.
Dit is met name van cruciaal belang voor technologiegedreven scale-ups.
- Heb ik als belegger stemrecht?
Nee.
Participatiecertificaten verlenen geen stemrecht en geven geen recht op deelname aan de algemene vergadering.
Voordeel: strategische en operationele beslissingen blijven voorbehouden aan de raad van bestuur en het management
- Welke rechten heb ik als houder van een participatiecertificaat?
Als belegger beschikt u met name over:
- Recht op dividend (economisch gelijkgesteld aan aandeelhouders),
- Recht op een evenredig deel van de opbrengst van de liquidatie,
- Voorkeursrechten bij kapitaalverhogingen,
- Waarom is het zinvol om af te zien van stemrechten?
In de praktijk kunnen beleggers met een klein aandeel in de stemrechten geen effectieve zeggenschap uitoefenen, maar:
- Besluitvormingsprocessen vertragen,
- strategische flexibiliteit beperken,
- De groeidynamiek belemmeren.
Het afzien van stemrechten biedt bescherming:
- duidelijke verantwoordelijkheden,
- snelle besluitvorming,
- een rigoureuze bedrijfsstrategie – waarvan ook beleggers op de lange termijn profiteren.
- Ben ik economisch gezien slechter af dan een aandeelhouder?
Nee.
Participatiecertificaten worden economisch gezien gelijkgesteld aan aandelen, aangezien de statuten niets anders bepalen. Dit betekent:
- hetzelfde recht op dividend,
- een gelijk aandeel in de bedrijfswaarde,
- dezelfde exit-deelname.
Het enige verschil is het ontbreken van stemrecht.
- Hoe kan ik deelnemen aan een exit?
In het geval van een exit (bijvoorbeeld verkoop van de onderneming, fusie, beursgang):
- krijgt u een aandeel in de verkoopopbrengst,
- onder de in de statuten vastgelegde voorwaarden,
- in economisch opzicht gelijkgesteld aan aandeelhouders.
- Kan er sprake zijn van verwatering?
Ja, bij kapitaalverhogingen is economische verwatering mogelijk, net als bij elke deelneming.
Een verwatering van het stemrecht is uitgesloten, aangezien participatiecertificaten geen stemrecht hebben.
- Zijn participatiecertificaten verhandelbaar?
De verhandelbaarheid hangt af van:
- de statutaire bepalingen,
- eventuele beperkingen,
- een toekomstige beursgang
- De vraag naar een secundaire markt
In de beginfase zijn participatiecertificaten doorgaans minder liquide en moeten zij worden beschouwd als een langetermijnbelegging. Hoewel participatiecertificaten te allen tijde kunnen worden verkocht, moet hiervoor wel een koper worden gevonden.
- Welke risico’s lopen beleggers?
Typische risico’s van een seed- of growth-investering:
- Bedrijfs- en marktrisico’s,
- technologische risico’s,
- wijzigingen in de regelgeving,
- beperkte liquiditeit.
1000FTAD AG beperkt bewust de bestuursrisico’s door middel van duidelijke leiderschapsstructuren en gerichte besluitvormingsprocessen.
- Waarom is dit model in Zwitserland ingeburgerd?
Veel succesvolle Zwitserse ondernemingen maken al decennia lang gebruik van aandelen zonder stemrecht om:
- groei te financieren,
- de controle en het overzicht te behouden,
- zodat beleggers toch economisch kunnen delen in de winst.
Participatiecertificaten zijn dan ook een beproefd en juridisch zeker instrument binnen het Zwitserse ondernemingsrecht.
- Voor wie zijn participatiecertificaten met name geschikt?
Participatiecertificaten zijn geschikt voor beleggers die:
- die willen delen in het economische succes,
- geen operationele medezeggenschap nastreven,
- Vertrouwen hebben in het management en de strategie,
- op middellange tot lange termijn willen beleggen
- Hoe wordt de transparantie ten opzichte van beleggers gewaarborgd?
1000FTAD AG verbindt zich ertoe om:
- regelmatige financiële verslaglegging,
- duidelijke communicatie over de bedrijfsontwikkeling,
- een transparante weergave van belangrijke gebeurtenissen.
- Hoe verloopt de inschrijving op de participatiecertificaten?
1000 FTAD doet geen openbare aanbieding van participatiecertificaten, maar reageert uitsluitend op blijken van interesse van potentiële kopers. Hiertoe dient de geïnteresseerde een „Letter of Intent (LOI)” in te vullen en in te dienen. De link hiernaar vindt u hier (link invoegen)
De inschrijving vindt plaats via:
- een inschrijvingsformulier,
- de storting van het inschrijvingsbedrag,
- Inschrijving in het register van participatiecertificaten van de vennootschap.
De details worden vastgelegd in het desbetreffende beleggersdocument (term sheet / inschrijvingsdocumenten).
- Samenvattend: waarom is dit aantrekkelijk voor beleggers?
- Deelname aan de groei van een technologiegedreven onderneming
- Duidelijke, gestroomlijnde bestuursstructuur
- Economische gelijkstelling met aandeelhouders
- De nadruk op waardevermeerdering in plaats van louter beheer
