- Qu'est-ce qu'un bon de participation ?
Un bon de participation est un titre de participation sans droit de vote au sens du Code suisse des obligations (art. 656a ss CO). Il confère à son détenteur des droits économiques – notamment des droits aux dividendes et à la liquidation – sans droit de vote à l'assemblée générale.
- Pourquoi la société 1000FTAD AG propose-t-elle des bons de participation ?
La société 1000FTAD AG utilise des bons de participation afin de :
- Lever des capitaux pour financer la croissance,
- conserver la capacité de décision entrepreneuriale,
- permettre des décisions stratégiques rapides et ciblées,
- Offrir aux investisseurs une participation économique équitable sans augmenter la complexité opérationnelle.
Cela est particulièrement crucial pour les scale-ups axées sur la technologie.
- En tant qu'investisseur, ai-je un droit de vote ?
Non.
Les bons de participation ne confèrent aucun droit de vote ni aucune participation à l'assemblée générale.
Avantage : les décisions stratégiques et opérationnelles restent du ressort du conseil d'administration et de la direction.
- Quels sont mes droits en tant que détenteur de bons de participation ?
En tant qu'investisseur, tu as notamment :
- Droit aux dividendes (assimilés économiquement aux actionnaires),
- Droit à une part proportionnelle du produit de la liquidation,
- Droits de souscription lors d'augmentations de capital,
- Pourquoi est-il judicieux de renoncer à ses droits de vote ?
Dans la pratique, les investisseurs détenant une faible part des droits de vote ne peuvent exercer de contrôle effectif, mais :
- Ralentir les processus décisionnels,
- limiter la flexibilité stratégique,
- Entraver la dynamique de croissance.
La renonciation aux droits de vote protège :
- des responsabilités claires,
- prise de décision rapide,
- une stratégie d'entreprise rigoureuse – dont les investisseurs profitent également à long terme.
- Suis-je moins bien loti financièrement qu'un actionnaire ?
Non.
Les bons de participation sont assimilés à des actions sur le plan économique, car les statuts ne prévoient rien d'autre. Cela signifie que :
- même droit au dividende,
- participation égale à la valeur de l'entreprise,
- même participation à la sortie.
La seule différence réside dans l'absence de droit de vote.
- Comment participer à une sortie ?
En cas de sortie (par exemple, vente d'entreprise, fusion, introduction en bourse) :
- tu participes proportionnellement au produit de la vente,
- aux conditions définies dans les statuts,
- sur un pied d'égalité avec les actionnaires sur le plan économique.
- Peut-il y avoir dilution ?
Oui, comme pour toute participation, une dilution économique est possible en cas d'augmentation de capital.
Une dilution des droits de vote est exclue, car les bons de participation ne confèrent aucun droit de vote.
- Les bons de participation sont-ils négociables ?
La négociabilité dépend :
- les dispositions statutaires,
- restrictions éventuelles,
- une introduction en bourse ultérieure
- La demande sur un marché secondaire
Dans les premières phases, les bons de participation sont généralement moins liquides et doivent être considérés comme un investissement à long terme. Bien que les bons de participation puissent être revendus à tout moment, il faut pour cela trouver un acheteur.
- Quels sont les risques pour les investisseurs ?
Risques typiques d'un investissement d'amorçage ou de croissance :
- Risques liés à l'entreprise et au marché,
- risques technologiques,
- changements réglementaires,
- liquidité limitée.
La société 1000FTAD AG réduit délibérément les risques liés à la gouvernance grâce à des structures de direction claires et des processus décisionnels ciblés.
- Pourquoi ce modèle est-il bien établi en Suisse ?
De nombreuses entreprises suisses prospères utilisent depuis des décennies des titres de participation sans droit de vote afin de :
- Financer la croissance,
- Garder le contrôle et la vision,
- Permettre néanmoins aux investisseurs de participer économiquement.
Les bons de participation constituent donc un instrument éprouvé et juridiquement sûr dans le droit suisse des sociétés.
- À qui les bons de participation conviennent-ils particulièrement ?
Les bons de participation conviennent aux investisseurs qui :
- souhaitent participer à la réussite économique,
- ne pas viser une participation opérationnelle aux décisions,
- Avoir confiance dans la gestion et la stratégie,
- souhaitent investir à moyen ou long terme
- Comment la transparence envers les investisseurs est-elle garantie ?
La société 1000FTAD AG s'engage à :
- rapports financiers réguliers,
- communication claire sur le développement de l'entreprise,
- présentation transparente des événements importants.
- Comment s'effectue la souscription des bons de participation ?
1000 FTAD ne fait pas d'offre publique d'achat de bons de participation, mais répond uniquement aux manifestations d'intérêt d'acheteurs potentiels. À cette fin, les personnes intéressées doivent remplir et envoyer une « lettre d'intention (LOI) ». Vous trouverez le lien correspondant ici (insérer le lien).
La souscription s'effectue via :
- un bon de souscription,
- le versement du montant de la souscription,
- Inscription au registre des bons de participation de la société.
Les détails sont précisés dans le document destiné aux investisseurs (term sheet / documents de souscription).
- En résumé : pourquoi cela est-il intéressant pour les investisseurs ?
- Participation à la croissance d'une entreprise axée sur la technologie
- Une gouvernance claire et simplifiée
- Égalité économique avec les actionnaires
- Priorité à la création de valeur plutôt qu'à la cogestion
