- Katılım sertifikası nedir?
Katılım sertifikası, İsviçre Borçlar Kanunu’na (OR, Madde 656a ve devamı) göre oy hakkı bulunmayan bir menkul kıymettir. Bu menkul kıymet, sahibine Genel Kurul’da söz hakkı olmaksızın ekonomik haklar – özellikle temettü ve tasfiye hakları – tanır.
- 1000FTAD AG neden katılım sertifikaları sunuyor?
1000FTAD AG, katılım sertifikalarını şu amaçlarla kullanmaktadır:
- Büyüme sermayesi sağlamak,
- işletme karar verme yeteneğini korumak,
- hızlı ve odaklanmış stratejik kararların alınmasını sağlamak,
- Yatırımcılara, operasyonel karmaşıklığı artırmadan adil bir ekonomik katılım sunmak.
Bu, özellikle teknoloji odaklı büyüyen şirketler için hayati önem taşıyor.
- Yatırımcı olarak oy hakkım var mı?
Hayır.
Katılım sertifikaları oy hakkı vermez ve Genel Kurul’a katılım hakkı sağlamaz.
Avantaj: Stratejik ve operasyonel kararlar Yönetim Kurulu ve yönetimin yetkisi altında kalır
- Katılım sertifikası sahibi olarak hangi haklara sahibim?
Bir yatırımcı olarak özellikle şunlara sahipsin:
- Temettü hakkı (hissedarlarla ekonomik açıdan eşit konumda),
- Tasfiye gelirinden pay alma hakkı,
- Sermaye artırımı sırasında ön alım hakları,
- Oy hakkından feragat etmek neden mantıklıdır?
Uygulamada, oy hakkı payı düşük olan yatırımcılar etkili bir kontrol uygulayamazlar, ancak:
- Karar alma süreçlerini yavaşlatmak,
- stratejik esnekliği kısıtlamak,
- Büyüme dinamiklerini engellemek.
Oy hakkından feragat etmek şu avantajları sağlar:
- net sorumluluklar,
- hızlı karar verme,
- sıkı bir kurumsal strateji – bu stratejiden uzun vadede yatırımcılar da faydalanacaktır.
- Ekonomik açıdan bir hissedardan daha kötü durumda mıyım?
Hayır.
Katılım sertifikaları, tüzükte aksi belirtilmediği sürece ekonomik açıdan hisse senetleriyle eşdeğerdir. Bu şu anlama gelir:
- aynı temettü hakkı,
- şirket değerinde eşit pay,
- Aynı çıkış payı.
Tek fark, oy kullanma hakkının olmamasıdır.
- Bir çıkış işlemine nasıl katılabilirim?
Bir çıkış durumunda (örneğin, şirket satışı, birleşme, halka arz):
- satış gelirinden pay alırsın,
- tüzükte belirtilen koşullara göre,
- ekonomik açıdan hissedarlarla eşit konumdadır.
- Seyreltme meydana gelebilir mi?
Evet, sermaye artırımı sırasında, her türlü sermaye katılımında olduğu gibi, ekonomik seyreltme meydana gelebilir.
Katılım sertifikaları oy hakkı içermediğinden, oy hakkının sulandırılması söz konusu değildir.
- Katılım sertifikaları alınıp satılabilir mi?
Alım satım kolaylığı şunlara bağlıdır:
- tüzük hükümlerine göre,
- olası kısıtlamalar,
- ileride gerçekleşecek bir halka arz
- İkinci el piyasasına olan talep
Erken aşamalarda, katılım sertifikaları genellikle likiditesi daha düşüktür ve uzun vadeli bir yatırım olarak değerlendirilmelidir. Katılım sertifikaları her an satılabilse de, bunun için bir alıcı bulunması gerekir.
- Yatırımcılar için ne gibi riskler söz konusudur?
Tohum aşaması veya büyüme aşaması yatırımlarının tipik riskleri:
- Şirket ve piyasa riskleri,
- teknolojik riskler,
- yasal değişiklikler,
- sınırlı likidite.
1000FTAD AG, net yönetim yapıları ve odaklanmış karar alma süreçleri sayesinde yönetişim risklerini bilinçli bir şekilde azaltmaktadır.
- Bu model İsviçre’de neden yaygınlaşmıştır?
Birçok başarılı İsviçreli şirket, on yıllardır oy hakkı olmayan hisse senetlerini şu amaçlarla kullanmaktadır:
- Büyümeyi finanse etmek,
- Kontrolü ve vizyonu korumak,
- Yatırımcıların yine de ekonomik olarak pay almasını sağlamak.
Bu nedenle, katılım sertifikaları İsviçre şirketler hukukunda kendini kanıtlamış, hukuki güvenceye sahip bir araçtır.
- Katılım sertifikaları özellikle kimler için uygundur?
Katılım sertifikaları, aşağıdaki özelliklere sahip yatırımcılar için uygundur:
- ekonomik başarıdan pay almak isteyenler,
- operatif karar alma sürecine katılmayı hedeflememek,
- Yönetime ve stratejiye güvenmek,
- orta ve uzun vadede yatırım yapmak isteyenler
- Yatırımcılara karşı şeffaflık nasıl sağlanır?
1000FTAD AG aşağıdakileri taahhüt eder:
- düzenli mali raporlama,
- şirketin gelişimi konusunda net iletişim,
- Önemli olayların şeffaf bir şekilde sunulması.
- Katılım sertifikaları nasıl satın alınır?
1000 FTAD, katılım sertifikaları için halka açık bir teklif sunmamakta, yalnızca potansiyel alıcıların ilgi beyanlarına yanıt vermektedir. Bu amaçla, ilgilenen tarafın bir «Niyet Mektubu (LOI)» doldurup sunması gerekmektedir. İlgili bağlantıyı burada bulabilirsiniz (bağlantıyı ekleyin)
Kayıt aşağıdaki yollardan yapılabilir:
- bir abonelik belgesi,
- taahhüt tutarının yatırılması,
- Şirketin katılım sertifikası siciline yapılan kayıt.
Ayrıntılar, ilgili yatırımcı belgesinde (Term Sheet / abonelik belgeleri) belirtilir.
- Özetle: Bu durum yatırımcılar için neden cazip?
- Teknoloji odaklı bir şirketin büyümesine katkıda bulunmak
- Net ve yalın yönetişim
- Hissedarlarla ekonomik eşitlik
- Yönetimine ortak olmak yerine değer yaratmaya odaklanmak
