- Was ist ein Partizipationsschein?
Ein Partizipationsschein ist ein stimmrechtsloses Beteiligungspapier gemäß Schweizer Obligationenrecht (Art. 656a ff. OR). Er verleiht dem Inhaber wirtschaftliche Rechte – insbesondere Dividenden- und Liquidationsansprüche – ohne Mitspracherecht in der Generalversammlung.
- Warum bietet die 1000FTAD AG Partizipationsscheine an?
Die 1000FTAD AG nutzt Partizipationsscheine, um:
- Wachstumskapital aufzunehmen,
- die unternehmerische Entscheidungsfähigkeit zu bewahren,
- schnelle und fokussierte strategische Entscheidungen zu ermöglichen,
- Investoren eine faire wirtschaftliche Beteiligung zu bieten, ohne operative Komplexität zu erhöhen.
Dies ist insbesondere für technologiegetriebene Scale-ups entscheidend.
- Habe ich als Investor ein Stimmrecht?
Nein.
Partizipationsscheine verleihen kein Stimmrecht und keine Teilnahme an der Generalversammlung.
Vorteil: Strategische und operative Entscheidungen bleiben beim Verwaltungsrat und Management
- Welche Rechte habe ich als Partizipationsscheininhaber?
Als Investor hast du insbesondere:
- Anspruch auf Dividenden (wirtschaftlich gleichgestellt mit Aktionären),
- Anspruch auf anteiligen Liquidationserlös,
- Bezugsrechte bei Kapitalerhöhungen,
- Warum ist der Verzicht auf Stimmrechte sinnvoll?
In der Praxis können Investoren mit kleinen Stimmrechtsanteilen keine effektive Kontrolle ausüben, aber:
- Entscheidungsprozesse verlangsamen,
- strategische Flexibilität einschränken,
- Wachstumsdynamik behindern.
Der Verzicht auf Stimmrechte schützt:
- klare Verantwortlichkeiten,
- schnelle Entscheidungsfindung,
- eine stringente Unternehmensstrategie – wovon langfristig auch Investoren profitieren.
- Bin ich wirtschaftlich schlechter gestellt als ein Aktionär?
Nein.
Partizipationsscheine sind wirtschaftlich Aktien gleichgestellt, da die Statuten nichts anderes vorsehen. Das bedeutet:
- gleicher Dividendenanspruch,
- gleiche Beteiligung am Unternehmenswert,
- gleiche Exit-Partizipation.
Der einzige Unterschied ist das fehlende Stimmrecht.
- Wie partizipiere ich an einem Exit?
Im Falle eines Exits (z. B. Unternehmensverkauf, Fusion, IPO):
- partizipierst du anteilig am Verkaufserlös,
- zu den in den Statuten definierten Bedingungen,
- gleichrangig mit Aktionären in wirtschaftlicher Hinsicht.
- Kann es zu einer Verwässerung kommen?
Ja, wirtschaftliche Verwässerung ist bei Kapitalerhöhungen möglich, wie bei jeder Beteiligung.
Eine Stimmrechtsverwässerung ist ausgeschlossen, da Partizipationsscheine keine Stimmrechte besitzen.
- Sind Partizipationsscheine handelbar?
Die Handelbarkeit hängt ab von:
- den statutarischen Regelungen,
- möglichen Vinkulierungen,
- einem späteren Börsengang
- Der Nachfrage an einem Zweitmarkt
In frühen Phasen sind Partizipationsscheine in der Regel weniger liquide und als langfristige Beteiligung zu verstehen. Obwohl Partizipationsscheine jederzeit wieder veräussert werden können, muss hierzu ein Käufer gefunden werden.
- Welche Risiken bestehen für Investoren?
Typische Risiken eines Seed- oder Growth-Investments:
- Unternehmens- und Marktrisiken,
- technologische Risiken,
- regulatorische Veränderungen,
- eingeschränkte Liquidität.
Die 1000FTAD AG reduziert Governance-Risiken bewusst durch klare Führungsstrukturen und fokussierte Entscheidungsprozesse.
- Warum ist dieses Modell in der Schweiz etabliert?
Viele erfolgreiche Schweizer Unternehmen nutzen seit Jahrzehnten stimmrechtslose Beteiligungspapiere, um:
- Wachstum zu finanzieren,
- Kontrolle und Vision zu bewahren,
- Investoren dennoch wirtschaftlich partizipieren zu lassen.
Partizipationsscheine sind daher ein bewährtes, rechtssicheres Instrument im Schweizer Unternehmensrecht.
- Für wen eignen sich Partizipationsscheine besonders?
Partizipationsscheine eignen sich für Investoren, die:
- am wirtschaftlichen Erfolg partizipieren möchten,
- keine operative Mitbestimmung anstreben,
- Vertrauen in Management und Strategie haben,
- mittel bis langfristig investieren wollen
- Wie wird Transparenz gegenüber Investoren sichergestellt?
Die 1000FTAD AG verpflichtet sich zu:
- regelmäßiger finanzieller Berichterstattung,
- klarer Kommunikation über Unternehmensentwicklung,
- transparenter Darstellung wesentlicher Ereignisse.
- Wie erfolgt die Zeichnung der Partizipationsscheine?
1000 FTAD unterbreitet keine öffentliches Angebot an Partizipationsscheinen, sondern reagiert nur auf Interessensbekundungen potentieller Käufer. Hierzu wird vom Interessenten ein «Letter of Intent (LOI)» ausgefüllt und eingereicht. Den Link hierzu finden Sie hier (Link einfügen)
Die Zeichnung erfolgt über:
- einen Zeichnungsschein,
- die Einzahlung des Zeichnungsbetrags,
- Eintrag im Partizipationsscheinregister der Gesellschaft.
Details werden im jeweiligen Investoren-Dokument (Term Sheet / Zeichnungsunterlagen) festgelegt.
- Zusammengefasst: Warum ist dies attraktiv für Investoren?
- Beteiligung am Wachstum eines technologiegetriebenen Unternehmens
- Klare, schlanke Governance
- Wirtschaftliche Gleichstellung mit Aktionären
- Fokus auf Wertsteigerung statt Mitverwaltung