In molte aziende svizzere l’emissione di certificati di partecipazione rappresenta uno strumento collaudato per raccogliere capitale aggiuntivo senza compromettere la flessibilità aziendale né rallentare i processi decisionali. È proprio di questi vantaggi che la 1000FTAD AG si avvale quando ricorre ai certificati di partecipazione come strumento di finanziamento.
Cosa sono i certificati di partecipazione?
Le quote di partecipazione sono azioni nominative prive di diritto di voto che conferiscono al titolare diritti economici quali il diritto ai dividendi e la partecipazione al ricavato della liquidazione, ma non garantiscono diritti di voto né di partecipazione all’Assemblea generale.
In breve:
- Gli investitori traggono vantaggio finanziario da questa storia di successo
- Tuttavia, non possono partecipare alle decisioni relative alla strategia, alla presenza sul mercato o alle scelte operative.
Vantaggio per la 1000FTAD AG: massima flessibilità in materia di capitale e decisioni
1000FTAD AG mantiene la propria autonomia decisionale aziendale
Uno dei principali svantaggi di molte start-up e scale-up si manifesta quando gli investitori con un peso rilevante in termini di diritti di voto bloccano o ritardano decisioni importanti (ad esempio, il lancio di nuovi prodotti, strategie di pivot, acquisizioni).
Con i certificati di partecipazione senza diritto di voto, la 1000FTAD AG può:
- Raccogliere capitali senza cedere il potere decisionale,
- reagire rapidamente ai cambiamenti del mercato,
- e l'intero management continua ad agire con un obiettivo ben definito.
Se gli investitori detenessero azioni con diritto di voto, la dirigenza potrebbe trovarsi bloccata su questioni fondamentali – in particolare nelle aziende tecnologiche giovani e in rapida crescita come 1000FTAD AG, in cui le decisioni devono spesso essere prese nel giro di pochi giorni anziché di mesi.
Nessuna perdita di controllo su visione e strategia
Proprio nelle aziende orientate alla tecnologia come la 1000FTAD AG – in qualità di fornitore di servizi di trading Forex completamente automatizzato – può risultare strategicamente dannoso che molte voci esterne cerchino di esercitare un’influenza.
I certificati di partecipazione consentono di:
- Afflusso di capitale senza diluizione dei diritti di voto,
- strutture dirigenziali chiare,
- un orientamento strategico verso gli sviluppi tecnologici e le strategie di crescita
Vantaggio per gli investitori: rendimenti interessanti con un rischio di governance ridotto
Partecipazione agli utili anziché obbligo di controllo
Gli investitori riceveranno:
- Quota dell’utile di bilancio (dividendo),
- Quota del ricavo di liquidazione in caso di uscita,
- Diritti di opzione su azioni future.
Partecipano quindi direttamente al successo economico, senza tuttavia essere coinvolti in controversie operative.
Requisiti meno rigorosi in materia di impegno attivo
Molti investitori desiderano una partecipazione finanziaria, ma non vogliono occuparsi delle questioni aziendali.
Le azioni nominative senza diritto di voto sono proprio ciò che fa al caso loro:
- offrono l'accesso finanziario a titoli in crescita,
- evitano obblighi di controllo che richiedono molto tempo e risorse.
Esempi dalla Svizzera: utilizzo efficace di strumenti di capitale privi di diritto di voto
Roche (titoli di godimento o di partecipazione)
Un esempio classico è quello di Roche, che da molti anni emette grandi quantità di partecipazioni senza diritto di voto (denominate «titoli di godimento»), che conferiscono ai titolari diritti economici. Questi vengono ora progressivamente convertiti in titoli di partecipazione, pur mantenendo lo stesso valore economico.
Grazie a questo strumento di capitale, Roche è riuscita a finanziare la propria crescita a lungo termine senza perdere il controllo sull’orientamento strategico: un esempio di come le moderne strutture di capitale in Svizzera funzionino anche per le imprese globali.
Banca cantonale di Basilea (titoli di partecipazione BKB)
Anche presso la Banca Cantonale di Basilea vengono negoziati certificati di partecipazione, che offrono agli investitori una partecipazione economica senza che essi abbiano diritto di intervento nella gestione aziendale.
Una struttura vantaggiosa per entrambe le parti per 1000FTAD AG e gli investitori
Per la 1000FTAD AG, l’emissione di azioni nominative prive di diritto di voto comporta:
✔️ Raccolta di capitali senza rischi di governance.
✔️ Processo decisionale rapido e privo di burocrazia.
✔️ Tutela della visione imprenditoriale.
Per gli investitori, lo stesso strumento comporta:
✔️ Partecipazione al successo economico.
✔️ Opportunità di rendimento interessanti.
✔️ Nessun ruolo dirigenziale complesso né obbligo di controllo.
I titoli di partecipazione coniugano l’afflusso di capitale con la libertà operativa – e ciò a vantaggio di entrambe le parti.
Gli investitori traggono vantaggi finanziari senza ostacolare i processi decisionali dell’azienda; 1000FTAD AG ottiene i fondi necessari per la crescita senza compromettere la propria agilità strategica.
