Resultados mensuales positivos en un entorno de mercado irregular
El panorama de los mercados mundiales siguió siendo desigual en mayo. Se revisó a la baja la previsión de crecimiento mundial, mientras que, al mismo tiempo, los mercados bursátiles internacionales registraron ganancias. A finales de mes, resultó especialmente favorable la caída del precio del petróleo por debajo de la barrera de los 100 dólares estadounidenses, lo que alivió notablemente la presión sobre los activos de riesgo. No obstante , el aumento de los precios de la energía, la incertidumbre geopolítica y las expectativas de tipos de interés que siguen siendo restrictivos continuaron siendo factores clave.
Los principales bancos centrales se mantuvieron a la espera: la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) mantuvo sin cambios su rango objetivo entre el 3,50 % y el 3,75 %. Asimismo, el Banco de Japón, el Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá mantuvieron sus tipos de interés oficiales en los niveles actuales. A pesar de los persistentes riesgos macroeconómicos, los diferenciales de crédito se mantuvieron en niveles aceptables, mientras que los bonos europeos se beneficiaron en algunos momentos de las expectativas de distensión.
En los mercados de divisas, el dólar estadounidense siguió viéndose muy influido por la actualidad. La volatilidad de las divisas se moderó en comparación con los picos de la crisis, mientras que los elevados precios de la energía siguieron respaldando al dólar a través de los diferenciales de rendimiento. El euro se mantuvo con un techo al alza, mientras que la libra esterlina mostró una fortaleza relativa. El dólar australiano se benefició de los factores relacionados con las materias primas y con China, mientras que Japón siguió en una encrucijada entre la debilidad del yen y la presión derivada de las importaciones de energía. Los pares EUR/USD y GBP/USD se beneficiaron en algunos momentos de una debilidad generalizada del dólar, mientras que las divisas de los países emergentes más dependientes de las importaciones se vieron sometidas a presión. El franco suizo mantuvo su papel de refugio seguro, mientras que el yuan chino se vio lastrado por unos datos macroeconómicos dispares.
La dispersión entre las clases de activos se mantuvo elevada.
Activos con mejor rendimiento fuera del sector de las divisas: Baltic Dry +20,75 % | Gas natural +15,66 % | Nikkei 225 +12,57 % | MSCI EM +11,49 % | Nasdaq +11,12 % | Cobre +10,33 % | Russell 3000 +6,38 %
Activos con peor rendimiento fuera del sector de las divisas: petróleo Brent -14,98 % | Ethereum -12,65 % | Litecoin -11,12 % | paladio -8,89 %
Pares de divisas con mayor subida: NZDJPY +2,53 % | NZDCAD +2,33 % | USDJPY +2,14 % | USDCAD +1,91 % | AUDJPY +1,88 % | AUDCAD +1,67 %
Pares de divisas con mayor caída: GBPZAR -3,59 % | EURZAR -3,34 % | USDZAR -2,58 % | EURHUF -2,51 % | USDHUF -1,75 % | GBPNZD -1,42 %
Las estrategias sistemáticas de divisas de 1000FTAD obtuvieron en mayo resultados positivos en todos los perfiles de riesgo, gracias a unas posiciones en divisas ampliamente diversificadas, una ejecución sistemática y una gestión disciplinada de la exposición en pares de divisas principales y cruzados. El EURJPY siguió siendo una posición central en todas las estrategias, complementada con posiciones en USDCHF, AUDNZD, EURAUD, así como en otros pares de divisas relacionados con las materias primas, los activos refugio y los diferenciales de rendimiento.
📈 Rendimiento de la estrategia – mayo de 2026
Guardián (Nivel de riesgo IV)
+2,67 % | Desde principios de año (2026): +23,35 % | Desde su lanzamiento: +126,84 %
The Guardian vuelve a confirmar su papel como pilar estabilizador dentro de la familia de estrategias. La estrategia sigue un enfoque conservador y combina una exposición controlada al riesgo con oportunidades selectivas en el mercado de divisas.
Sentinel (nivel de riesgo IV)
+3,34 % | Desde principios de año (2026): +28,57 % | Desde su lanzamiento: +228,44 %
El Sentinel obtuvo un sólido rendimiento mensual y se benefició de la aplicación sistemática de señales de negociación cuantitativas. La estrategia integra de forma coherente la evolución macroeconómica en su modelo cuantitativo y la aplica dentro de unos parámetros de riesgo claramente definidos.
Vanguard (Nivel de riesgo VI)
+3,76 % | Desde principios de año (2026): +38,09 % | Desde su lanzamiento: +175,48 %
Vanguard aprovechó las tendencias estructurales del mercado de divisas y las puso en práctica mediante una gestión dinámica de las posiciones. Gracias a su mayor margen de riesgo, la estrategia pudo beneficiarse de los movimientos de las divisas impulsados por factores macroeconómicos.
Empresa (Nivel de riesgo VII)
+5,67 % | Desde principios de año 2026: +55,65 % | Desde su lanzamiento: +213,71 %
El fondo Venture volvió a registrar el mejor rendimiento mensual dentro de la familia de estrategias. La estrategia cuenta con un mayor margen de maniobra en cuanto al tamaño de las posiciones y, por lo tanto, puede aprovechar mejor los movimientos estructurales del mercado, sin dejar de aplicar una gestión sistemática del riesgo.
Clasificación estratégica
Cada una de las estrategias del marco 1000FTAD cumple una función claramente definida dentro de la arquitectura global:
Guardian actúa como un pilar de estabilidad con una estructura de riesgo conservadora.
Sentinel combina una calidad de señal sólida con una distribución equilibrada del riesgo.
Vanguard se centra más en las tendencias estructurales del mercado.
Venture utiliza un marco de riesgo ampliado para generar un mayor potencial de rentabilidad.
Esta arquitectura multistrategia permite a los inversores asignar su capital en función de su preferencia de riesgo individual, al tiempo que utilizan la misma infraestructura de negociación sistemática.
Posicionamiento de la cartera
Las carteras siguen estando ampliamente diversificadas entre distintos pares de divisas. Cabe destacar especialmente la importancia estratégica del EURJPY, que constituye una de las mayores posiciones individuales en varias estrategias, complementado por el USDCHF, el AUDNZD, el EURAUD, así como por determinados pares de materias primas y divisas refugio.
Conclusión
El mes de mayo vuelve a poner de manifiesto la solidez de las estrategias sistemáticas de divisas de 1000FTAD. Incluso en un contexto marcado por la revisión a la baja de las previsiones de crecimiento, el estancamiento de la política monetaria y la disminución de la volatilidad de los mercados de divisas, los modelos logran generar rendimientos estables en distintos perfiles de riesgo.
La combinación de modelos de negociación sistemáticos, conocimientos macroeconómicos, una amplia diversificación en el mercado de divisas y una gestión del riesgo rigurosa sigue constituyendo la base de la arquitectura estratégica.
A lo largo del resto del año, el entorno de mercado actual debería seguir ofreciendo oportunidades atractivas para las estrategias sistemáticas de divisas, especialmente allí donde las divergencias en la política monetaria, la evolución de los precios de las materias primas y los flujos de capital globales generen ineficiencias estructurales en el mercado.
